Инвестиционное мошенничество
В ближайшее время проблема инвестиционного мошенничества в Сети может принять характер эпидемии. По мере расширения сферы применения Интернет и роста числа людей, использующих эту информационную среду для финансовых операций, случаи нарушения законодательства становятся все более частыми.
Каждый год в сети появляются миллионы новых инвесторов, оценивших простоту и доступность новых способов инвестирования, однако их знаний и опыта часто бывает недостаточно для того, чтобы обезопасить себя и свои деньги от действий злоумышленников. А последние появляются всюду, где есть возможность нажиться на доверчивости и наивности других людей, которых можно убедить в том, что бесплатный сыр бывает не только в мышеловке.
Вход в виртуальное пространство является открытым для всех, в том числе и для жуликов и аферистов всех мастей. Анонимность, которую предоставляет своим пользователям Интернет, возможность охвата большой аудитории, высокая скорость и гораздо более низкая стоимость распространения информации по сравнению с традиционными средствами ее передачи делает Интернет очень удобным инструментом для мошеннических действий. К сожалению, не на каждого кибер-нарушителя сегодня найдется свой кибер-полицейский, поэтому защита от действий злоумышленников должна стать делом самих инвесторов, тем более что иногда эта защита предполагает просто элементарную осторожность.
На сегодняшний день онлайновое инвестирование как способ вложения денег, доступный даже домохозяйкам, получило самое широкое распространение в США. Кроме того, особая привлекательность и открытость фондового рынка США привели к значительному росту интереса к нему со стороны иностранных, в том числе и российских инвесторов. Поэтому в данной статье мы обратимся именно к американскому опыту: познакомим вас с приемами "надувательства", которые используют мошенники на американском фондовом рынке; со способами распознавания "сомнительных" инвестиционных предложений; с действиями, предпринимаемыми регулирующими органами США для предотвращения инвестиционных преступлений.
Данная информация может быть полезна как для инвесторов, которые уже работают или только рассматривают возможность работы на американском рынке, так и для участников российского фондового рынка, ведь наряду с положительными заимствованиями из практики развитых стран развивающийся российский рынок неизбежно столкнется и с приобретением отрицательного опыта, связанного с обманом и мошенничеством.
Типология мошенничества
1. "Надувание пузыря " ("Pump And Dump" Scam) - наиболее популярный и очень простой в организации вид рыночной манипуляции. Ее суть состоит в том, что мошенник, выдавая себя за инсайдера, независимого аналитика или просто осведомленное лицо, распространяет заведомо ложную информацию о компании для формирования агрессивного спроса на ее акции. В результате искусственно созданного вокруг акций ажиотажа цена на них растет, и мошенник получает возможность "снять сливки", продав свои акции по завышенной цене. После того, как манипуляция произведена, цена акций возвращается на свой исходный уровень, оставляя рядовых инвесторов, надувавших пузырь, с убытками.
Очень часто на онлайновых досках объявлений, в дискуссиях и форумах для инвесторов можно увидеть сообщения, призывающие незамедлительно покупать или продавать акции той или иной компании до того, как их цена резко изменится. Обычно авторы подобных сообщений говорят, что они обладают "закрытой" информацией о важном корпоративном событии или используют "надежную" систему отбора "правильных" акций, основывающуюся на фундаментальном и техническом анализе. Единственное, что не сообщают авторы, так это то, что они заранее купили эти акции по бросовой цене, чтобы затем продать их с хорошей прибылью на волне искусственно подогретого интереса.
Классическая реализация данной схемы на практике - это плетение паутины ложной информации. На красочном и профессионально сделанном сайте некой компании появляется "торжественный" пресс-релиз, в котором речь может идти о ее финансовой устойчивости, о разработке нового товара или о внедрении инновационной технологии. Тотчас же по электронной почте организуется рассылка "беспристрастных" рекомендаций, в которых акции компании фигурируют как самый привлекательный объект для инвестиций. Многочисленные сообщения в форумах и чатах призывают инвесторов поспешить с покупкой акций. Иногда благоприятные комментарии о перспективах компании можно услышать из уст "независимого" аналитика по радио или телевидению.
Чаще всего данная афера проворачивается с редко торгуемыми акциями малых компаний, ведь кроме низкой ликвидности и низкой цены манипуляцию с ними облегчает недостаток или отсутствие доступной достоверной информации о компании-эмитенте.
2. Предложение "горячих" американских акций (Hot U.S. Stocks) - Данная афера часто ориентирована на неопытных иностранных инвесторов, и ее предметом выступают акции совсем мелких американских компаний (micro-cap stocks), отличающихся низкой ценой и очень низкой ликвидностью, что делает их очень удобным инструментом для рыночных манипуляций. Нечестный брокер покупает у американского эмитента со значительной скидкой крупный пакет акций и затем, используя тактику "навязывания" и давления, убеждает инвесторов покупать эти бумаги, причем по весьма завышенной цене. После того, как брокер получил прибыль, продав свой пакет акций по высокой цене, цена резко падает, оставляя инвесторов, "обжегшихся на горячих акциях", в убытке.
Для многих инвесторов осознание того, что они стали жертвой обмана, приходит тогда, когда они сталкиваются с невозможностью дозвониться или иным образом связаться с брокером, который продал им злополучные акции, - брокер исчезает. Но бывает, что мошенничество на этом не заканчивается, и принимает новый оборот.
Мошенники, выдавая себя за законопослушных американских брокеров, предлагают "обжегшимся" инвесторам помощь в компенсации их потерь через обмен их ничего не стоящих бумажек на акции крупных уважаемых компаний. Но вначале инвесторы должны внести авансовый "гарантийный депозит" или иным образом обеспечить выполнения своих обязательств. И до тех пор, пока инвесторы будут хранить надежду на возврат своих потерянных денег и проявлять готовность платить за эту надежду, мошенники будут вымогать из них все новые и новые суммы, объясняя, что эти платежи пойдут на покрытие дополнительных сборов, налогов и прочих расходов.
3. Пирамида/схема Понци (Pyramid/Ponzi Scheme) - Принцип построения финансовой пирамиды хорошо знаком российским гражданам: доходы первых инвесторов "предприятия" обеспечиваются взносами новых участников, а видимость того, что выплаты "старым" инвесторам производятся "по-честному", привлекает в ряды строителей пирамиды все новых и новых инвесторов. Но неизбежным результатом всегда является крушение пирамиды: ее вершина становится намного шире основания, и притока новых средств перестает хватать на погашение обязательств перед участниками. Коммуникационные возможности Интернет делают его очень удобным инструментом для организаторов подобных схем. Они обещают инвесторам высокий доход, но шанс получить его есть только у первых участников пирамиды. Реальный выигрыш получают сами организаторы, умело имитирующие деятельность по выгодному вложению привлеченных средств, а на самом деле использующие для выплат старым вкладчикам деньги новых инвесторов. В электронной версии пирамиды ее основатели распространяют через Интернет письма и сообщения, обещающие рассказать вам, как, не выходя из дома, просто сидя за домашним компьютером, всего за 3 недели можно превратить $5 в $60000.
Одно из названий данной аферы идет от имени итальянского иммигранта Чарльза Понци, который в конце 1920-х годов в США организовал по схеме пирамиды громкое мошенничество с купонами международных почтовых сообщений, обещая 40%-ный доход в виде арбитражной прибыли.
4. "Безрисковое" вложение капитала ("Risk-free" Fraud) - Данное мошенничество состоит в распространении через Интернет заманчивых инвестиционных предложений, сочетающих обещание высокой прибыли с низким уровнем риска. Часто речь в них идет об участии в высокодоходных, но на самом деле несуществующих проектах, причем в случае неудачи предусматриваются якобы безусловные гарантии возврата вложенного капитала.
5. "Экзотические" предложения (Exotic Offering) - Таковыми можно считать покупку акций кокосовой плантации или фермы по разведению морских угрей. Видимо, здесь мошенники делают ставку на то, что инвесторов удастся ввести в заблуждение редкостью и необычностью подобных инвестиционных предложений. К данной категории можно отнести и сомнительные предложения по инвестированию в оффшорных зонах. Безналоговые гавани часто используются жуликами, потому что там бывает очень трудно проследить путь денежного перевода и найти счет его конечного оседания.
6. "Банковские" мошенничества (Prime Bank Fraud) - Привлеченные обещанием астрономических прибылей и возможностью поучаствовать в эксклюзивной международной инвестиционной программе или получить доступ к инвестиционным портфелям крупнейших банков мира, инвесторы часто становятся добычей "банковских" мошенников, прикрывающихся именами и гарантиями известных финансовых учреждений. Организаторы данных схем используют слово "prime" (первоклассный) или синонимичные фразы, например, "top fifty world banks" (50 лучших банков мира), "prime European bank" (первоклассный европейский банк), чтобы замаскировать мошенничество громкими и внушающими доверие заявлениями о том, что в этих высокодоходных инвестиционных программах ("high yield investment program", HYIP) участвуют крупные и солидные финансовые институты. Иногда инвесторам обещается доступ к "секретным" инвестиционным инструментам, используемым Ротшильдами или членами Саудовской королевской семьи.
7. Навязывание информации (Touting) - Мы уже говорили, что Интернет является для мошенников очень удобным инструментом для распространения ложной информации и введения многочисленных инвесторов в заблуждение относительно истинной ценности той или иной инвестиционной возможности. Интернет позволяет выходить на огромную аудиторию, не тратя при этом много времени, усилий и денег. Мошенники легко придают своим сообщениям характер убедительности и достоверности, и иногда инвесторам бывает очень тяжело отличить реальность от фикции. Недостоверная информация может быть распространена среди широкого круга пользователей Сети самыми разнообразными способами:
- Инвестиционные новостные рассылки - В настоящее время сетевым инвесторам предлагаются сотни новостных рассылок (online newsletters) с бесплатной и на первый взгляд беспристрастной информацией о тех или иных компаниях, об акциях, рекомендуемых в качестве наиболее удачных объектов вложений. Конечно, большинство онлайновых информационных бюллетеней действительно помогают инвесторам собрать ценную и достоверную информацию, но новостные рассылки могут служить и инструментом жульничества.
Некоторые компании платят составителям или авторам новостных рассылок вознаграждение в виде денежных средств или собственных акций за то, чтобы они в благоприятном тоне упомянули и рекомендовали к покупке их акции. Хотя эта практика не является противозаконной, федеральное законодательство по ценным бумагам требует, чтобы в рассылках сообщалась информация о том, кто выступает их "спонсором", и какое вознаграждение получают их авторы.
Естественно, мошенники эту информацию не раскрывают, но высокопарно заявляют о своей независимости и неподкупности, говорят о выборе акций, который стал результатом долгих рыночных исследований, приводят свой длинный послужной список. На самом деле, очевидно, что "независимые" консультанты получают хорошие деньги, если убедят инвесторов покупать или продавать указанные заказчиком ценные бумаги.
- Доски объявлений - Онлайновые доски объявлений (bulletin boards) - будь то сетевые конференции или пользовательские сети (системы электронных досок объявлений, упорядоченные по группам новостей) - стали для инвесторов очень популярным способом обмена информацией. Но среди достоверных сообщений встречаются и такие, авторы которых преследуют цель неправедного обогащения за счет обмана или введения в заблуждение других инвесторов.
Мошенники часто используют этот механизм общения для манипулирования настроениями инвесторов, ведь последним трудно проверить источник информации и его надежность, потому что многие доски объявлений позволяют пользователям скрывать свое истинное имя под различными прозвищами. Поэтому в роли "беспристрастного" рыночного обозревателя может выступать заинтересованное лицо, будь то крупный акционер, руководитель компании или оплаченный "промоутер". Всего один человек может легко создать иллюзию всеобщего интереса к малоликвидным акциям какой-нибудь неизвестной компании, разместив серию сообщений под различными именами-прозвищами.
- Рассылка мусорных сообщений по электронной почте - Так как наладить рассылку мусорных сообщений (e-mail spam) достаточно легко и дешево, мошенники широко используют ее в распространении ложной информации и в поиске жертв для своих инвестиционных махинаций. Рассылка спама позволяет злоумышленникам охватить существенно больший круг потенциальных инвесторов по сравнению с телефонным обзвоном или рассылкой традиционных почтовых сообщений. Используя программу массовой отправки электронной почты, спаммеры могут направлять персональные сообщения одновременно тысячам и даже миллионам пользователей.
В США был случай, когда мошенник для манипулирования курсом акций перехватил посланное по электронной почте официальное сообщение должностного лица некой корпорации, изменил его, добавив заведомо ложную информацию, а затем мгновенно разослал его миллионам людей. Здесь необходимо упомянуть и об осторожности в следовании рекомендациям рыночных аналитиков, обладающих известным влиянием на формирование умонастроений инвесторов.
Аналитики - это чаще всего служащие инвестиционных и брокерских компаний, банков и прочих финансовых учреждений, занимающиеся рыночными исследования, оценивающие и отбирающие инструменты для инвестиционных операций. Большинство аналитиков специализируются на бумагах определенного сектора или отрасли экономики и выносят свои рекомендации в отношении целесообразности их покупки или продажи.
Отчеты аналитиков с результатами их исследований могут существенно влиять на цену акций, особенно, когда их рекомендации широко распространяются через электронные или традиционные средства массовой информации. Малейшее упоминание о компании известным аналитиком может на какой-то период вызвать рост или падение ее акций, даже если за последнее время не произошло никаких изменений ни в фундаментальных показателях компании, ни в прогнозах ее будущего развития.
В рекомендациях аналитиков часто используются специальные термины: "buy" - покупать, "strong buy" - активно покупать, "near-term/long-term accumulate" - накапливать в краткосрочном или долгосрочном периоде, "near-term/long-term over-perform/under-perform" - переоцененность или недооцененность в краткосрочном или долгосрочном периоде, "neutral" - сохранять нейтральность, "hold" - держать. В то же время аналитики редко когда прямо убеждают инвесторов продавать акции компании, которую они держат на контроле. Одно из исследований показало, что в 2000г. менее 1% отчетов аналитиков брокерских контор содержали рекомендации "sell" - продавать или "strong sell" - активно продавать. Поэтому многие профессиональные участники фондового рынка интерпретируют рекомендацию "держать" как "продавать".
За аналитиками исторически была закреплена важная роль по повышению эффективной работы рынка, по выявлению фактов и закономерностей, анализу и оценке развития отраслей экономики и отдельных компаний. И сегодня аналитики предоставляют инвесторам важную и ценную информацию, снабжают их инвестиционными идеями, однако инвесторы всегда должны помнить о существовании потенциального конфликта интересов.
Некоторые аналитики работают на компании, которые выступают андеррайтерами (подписчиками и распространителями новых выпусков акций) или акционерами компаний, которые эти аналитики отслеживают. Иногда сами аналитики напрямую или косвенно (например, через план покупки акций служащими, employee stock-purchase plan) являются акционерами изучаемых компаний. Со стороны работодателя могут возникнуть обстоятельства, оказывающие давление на объективность и независимость аналитика. И хотя существование этих обстоятельств необязательно означает, что аналитик ангажирован или подкуплен, инвесторам при принятии решений следует иметь это в виду и не полагаться безоглядно на рекомендации рыночных гуру.
- Связи с компаниями, предоставляющими услуги инвестиционного банкинга. Под инвестиционным банкингом подразумевается помощь в организации и размещении выпуска ценных бумаг. Часто подписка (андеррайтинг) на выпуск бумаг и предоставление консультационных услуг в рамках инвестиционного банкинга может принести компании больший доход, нежели брокерская деятельность или деятельность по управлению капиталом.
1. Компания, в которой работает аналитик, выступает андеррайтером нового выпуска. Естественно, что в этом случае у компании есть огромная заинтересованность, как с финансовой точки зрения, так и с точки зрения поддержания репутации, с помощью своих аналитиков убедить инвесторов в успехе нового предложения. Оптимистичные отчеты аналитиков и их позитивные комментарии "на повышение", опубликованные после завершения размещения выпуска, могут поддержать рыночную цену новых акций и оставить у клиента-эмитента самое благожелательное впечатление от компании-андеррайтера.
2. Корпоративные клиенты заинтересованы в положительных заключениях аналитиков. Неблагоприятные отчеты аналитика могут подорвать усилия фирмы-андеррайтера по созданию и укреплению выгодных и долгосрочных отношений с существующими и потенциальными клиентами, нуждающимися в услугах инвестиционного банкинга.
3. Позитивные отчеты привлекают новых клиентов. Как в любом другом бизнесе, в сфере инвестиционного банкинга существует жесткая конкуренция. Благоприятное заключение аналитика может побудить компанию обратиться именно в его фирму и именно ее нанять в качестве андеррайтера на новый выпуск бумаг. Вряд ли компания обратится за услугами по размещению акций к фирме, чей аналитик вынес негативное заключение о ее перспективах.
- Брокерские комиссионные. Брокерские конторы обычно бесплатно распространяют обзоры своих аналитиков, но зарабатывают на них косвенно: рекомендации генерируют рост покупок или продаж отслеживаемых аналитиками ценных бумаг, а рост числа клиентских сделок означает рост брокерских комиссий.
- Вознаграждение аналитика. Условия выплаты вознаграждения в договоре с работодателем могут оказывать давление на аналитика и побуждать его составлять положительные отчеты и давать позитивные рекомендации. Например, некоторые фирмы прямо или косвенно привязывают вознаграждение своих аналитиков к числу сделок по предоставлению услуг инвестиционного банкинга, которые они обеспечили, или к размеру прибыли подразделения, занимающегося андеррайтингом. Другие фирмы привязывают вознаграждение аналитика к сумме сделок, которые фирма заключила с конкретным эмитентом. Подобная практика вынуждает аналитика "бережно" относиться к клиентам своей фирмы и не портить с ними отношения отрицательными отчетами и заключениями об их бизнесе.
- Доля собственности в компании. Аналитики и их фирмы-работодатели могут иметь существенную долю в отслеживаемых компаниях. При венчурном инвестировании фирмы и аналитики могут приобретать по заниженной цене крупные пакеты акций молодых компаниях до начала их первичного размещения. Подобная практика позволяет аналитикам прямо или косвенно получать прибыль от владения ценными бумагами тех компаний, которые они "ведут". Случается, что фирмы, блюдя свой интерес, действуют против рекомендаций своих аналитиков, продавая акции компании, в отношении которой аналитик повторно выдал рейтинг "buy" или выпустил позитивный отчет о ее перспективах.
Правила Национальной Ассоциации Фондовых Дилеров и Нью-Йоркской фондовой биржи требуют от аналитиков раскрывать информацию о конфликте интересов при рекомендации покупать или продавать ту или иную бумагу. Например, аналитики должны сообщать сведения, имеют ли они или брокерская контора, в которой они работают, позиции по отслеживаемой акции. Кроме того, аналитики должны сообщать о том, выступает ли их фирма-работодатель маркет-мейкером по отслеживаемой ценной бумаге, и связывали ли их с отслеживаемой компанией в последние 3 года отношения в сфере инвестиционного банкинга.
Так как аналитики редко когда делают подобные признания во время интервью в средствах массовой информации, отсутствие данной информации не всегда означает, что конфликта интересов не существует. Раскрытие информации о потенциальном конфликте интересов обычно содержится в ссылках внизу аналитических отчетов или набрано мелким шрифтом на обратной стороне печатных документов.
8. Афера с простыми векселями (Promissory Note Scam) - Простой вексель - безусловное долговое обязательство - является одним из инструментов, с помощью которых компании заимствуют необходимые средства. Большинство афер с простыми векселями имеют следующую схему: мошенники, связанные или нет с компанией-заемщиком, убеждают независимых агентов по страхованию жизни продавать своим клиентам простые векселя, обещая им высокие комиссионные до 20 - 30%.
Часто эти страховые агенты не имеют соответствующих лицензий на продажу ценных бумаг и, предлагая векселя потенциальным инвесторам, даже не подозревают о том, что выступают соучастниками мошенничества. Инвесторам обещается высокий гарантированный доход с совершенно незначительным риском. Кроме того, привлекательность инвестиционного предложения может усиливаться ложным утверждением, что векселя гарантированны или застрахованы некой иностранной страховой компанией.
Иногда часть поступлений от продажи векселей идет на поддержание пирамидной схемы: деньги от продажи новых партий векселей идут в оплату процентов более ранним кредиторам. Некоторые мошенники по наступлению по векселям даты платежа уклоняются от возвращения инвесторам основной суммы долга, убеждая их продлить кредит за счет покупки новых векселей. При такой схеме инвесторы в течение некоторого времени действительно могут получать обещанные процентные платежи, но вероятность того, что они когда-нибудь смогут вернуть себе основную сумму займа, практически равна нулю.
Часто аферы с простыми векселями ориентированы на пожилых людей, которые боятся потерять свои сбережения, и поэтому с готовностью откликаются на инвестиционные предложения, сулящие получение гарантированного дохода при невысоком риске потерь.
Здесь следует иметь в виду, что обычно корпоративные векселя не предлагаются широкой публике, а распространяются частным порядком среди ограниченного круга опытных инвесторов, которые в состоянии проявить должную осмотрительность и самостоятельно изучить деятельность компании-заемщика. Поэтому совершенно не стоит доверять предложению купить корпоративные векселя, которое вы прочитали в Интернете или услышали по телефону от незнакомого лица.
Для проверки "вексельного предложения" на честность можно сравнить обещаемую по векселям доходность с текущими рыночными ставками для аналогичных инструментов с фиксированным доходом, с доходностью краткосрочных казначейских обязательств или депозитных сертификатов, застрахованных в Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC). Если доходность по предлагаемым векселям намного превышает доходность по упомянутым инструментам, велика вероятность, что вас хотят обмануть.
9. Кража личной информации (Identity theft) - Данное преступление состоит в незаконном присвоении чужой личной информации без ведома его владельца для совершения мошенничества или кражи. Оно может совершаться по следующим схемам:
- Мошенники открывают счет и оформляют новую кредитную карту, используя ваши украденные личные данные: имя, дату рождения, номер социального страхования. В результате неоплаченные злоумышленниками счета будут отражаться в отчете по вашей кредитной карте.
- Мошенники звонят эмитенту вашей кредитной карты и, прикрываясь вашим именем, меняют почтовый адрес по счету вашей кредитной карты. Затем самозванцы начинают активно тратить ваши деньги, но так как теперь счета отсылаются на новый адрес, вы можете не сразу обнаружить проблему.
- Мошенники открывают на ваше имя банковский счет и начинают выписывать чеки по этому счету. Случается, что открытый на чужое имя банковский счет указывается мошенниками как счет плательщика за услуги мобильной связи.
Поэтому, когда вы получаете по электронной почте письмо от некого Интернет-провайдера или поставщика информации с просьбой обновить или вновь ввести данные о своей кредитной карте для дальнейшей оплаты услуг, тщательно все проверьте, чтобы не стать жертвой мошенников.
На некоторых инвестиционных сайтах ваша личная финансовая информация может запрашиваться для того, чтобы определить, соответствуете ли вы статусу "аккредитованного инвестора". Кроме вашего имени и адреса электронной почты от вас могут попросить сообщить уровень дохода, информацию о банковском счете, номер социального страхования и другую персональную информацию. Иногда в качестве уловки используется объяснение, что требуемая информация необходима для составления приоритетного списка ("lead list") потенциальных инвесторов. В любом случае, нужно проявлять максимальную осторожность прежде чем сообщать о себе личные сведения.
10. Коллективный обман (Affinity Fraud) - Здесь имеется в виду мошенничество против группы лиц, объединенных общими интересами. Многие мошенники в целях завоевания доверия своих будущих жертв используют их религиозную, этническую, возрастную, профессиональную или другую общность, зная о характерной особенности человеческой природы доверять тому, кто на тебя похож. Организаторы мошенничества часто сами являются членами общины или только заявляют о своей принадлежности к ней, ссылаясь на ее авторитетных и уважаемых участников. Злоумышленники цинично делают ставку на доверие и дружбу, складывающиеся в коллективе людей, которых связывает что-то общее. И эта ставка срабатывает.
Представители американских регулирующих органов говорят, что коллективные обманы особенно сложно выявлять, учитывая тесные связи и закрытость большинства групп и естественное нежелание с их стороны "выносить сор избы". Жертвы подобных афер часто предпочитают не прибегать к помощи властей и законным методам преследования, а самостоятельно разобраться с проблемой внутри общины или группы.
11. Отзывные депозитные сертификаты ("Callable" certificates of deposit) - Эти инструменты, представляющие собой обращающиеся ценные бумаги на предъявителя, свидетельствующие о наличии в банке срочного депозита на определенную сумму, обычно имеют сроки погашения от 3 месяцев до пяти лет. Мошенники продают отзывные депозитные сертификаты, дата погашения по которым наступает через 10-20 лет. Кроме того предусмотрено, что, если инвестор желает досрочно погасить свой депозитный сертификат, он несет значительные потери, достигающие 25% от суммы первоначального вложения. Причем продавцы сертификатов не раскрывают всей информации о принимаемых на себя инвестором рисков и предусмотренных ограничениях в отношении досрочного погашения.
12. Покупка полисов страхования жизни (Viatical settlements) - В США существует практика покупки полиса страхования жизни у тяжело больных людей за некоторый процент от его номинальной стоимости с целью помочь им оплачивать счета за лекарства и медицинское обслуживание. После смерти застрахованного лица обладатель полиса, ставший бенефициаром, получает "смертное пособие" (death benefit), т.е. страховую сумму. Таким образом, застрахованное лицо получает часть "смертного пособия" наличными, а инвестор приобретает право после смерти застрахованного получить полную сумму страхового возмещения.
Данные операции по покупке полисов страхования жизни у неизлечимо больных или находящихся на последней стадии болезни людей всегда рискованны и иногда противозаконны. Из-за непредсказуемости момента смерти человека подобные "инвестиции" носят чрезвычайно спекулятивный характер. Новое "инвестиционное предложение" из этого ряда - покупка "senior settlements" или доли в "смертном пособии" здоровых пожилых людей.
13. Инвестиционные семинары - Часто в традиционных и электронных средствах массовой информации можно увидеть рекламу семинаров, организаторы которых предлагают участникам поделиться своими секретами того, как быстро разбогатеть. Организаторы подобных семинаров делают на их доверчивых участниках хорошие деньги, взимая плату "за вход" и продавая книги и аудиокассеты. Надо с большой долей скептицизма относиться к любым мероприятиям, обещающим открыть путь к быстрому и легкому обогащению. Как говорят американцы, единственный способ разбогатеть с помощью книги, рассказывающей о том, как стать богатым (a get-rich book), - написать ее.
Как не стать жертвой мошенников: советы инвесторам
Не нужно разочаровываться в Интернет как в удобном инструменте для инвестиций. Достаточно просто проявлять осторожность и всегда помнить о возможности обмана. Надеемся, что следующие советы помогут вам в этом.
1. Основательно подойдите к выбору брокера. Сегодня в большинстве случаев путь к самостоятельным операциям на американском фондовом рынке начинается для инвестора с открытия счета у брокера, работающего через Интернет, или онлайнового брокера. В США брокерская деятельность, как в своем традиционном виде, так и онлайновая, подлежит лицензированию и регистрации в установленном строгом порядке. Поэтому уже на первом этапе необходимо проявить бдительность и проверить благонадежность и деловую репутацию брокера, которому вы доверите свои деньги.
Самый простой способ собрать информацию об интересующем вас брокере - зайти на сайт Департамента регулирования Национальной Ассоциации Фондовых Дилеров (National Association of Securities Dealers Regulation, NASDR) по адресу www.nasdr.com в раздел "Broker/Adviser Information". Здесь вы сможете подтвердить не только сам факт существования брокера, но и наличие у него всех необходимых лицензий и разрешений.
На ваш онлайновый запрос появится краткая справка о брокере, которая будет содержать следующие сведения:
- Точное название, адрес, контактный телефон и регистрационные номера брокера в Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) и Центральном Регистрационном Депозитарии (Central Registration Depository, CRD);
- Виды разрешенной деятельности на рынке ценных бумаг;
- Легальный статус (организационно-правовая форма, штат регистрации и др.)
- Регистрация (штаты и официальные органы, в которых брокерская фирма зарегистрирована или имеет лицензию на осуществление деятельности).
Важнейшим источником информации о профессиональных участниках американского рынка ценных бумаг, как корпоративных, так и индивидуальных, является Центральный Регистрационный Депозитарий. Эта компьютерная база данных содержит информацию о лицензиях и регистрации более 600000 зарегистрированных представителей (лицензированных служащих инвестиционных и брокерских компаний) и более 6000 брокерских фирм по всей территории США. Сделать запрос на получение подробных данных из ЦРД можно через регулятора штата, в котором зарегистрирован брокер. (Контактная информация по местным регуляторам содержится на сайте Североамериканской Ассоциации Фондовых Регуляторов, North American Securities Administrators Association, по адресу www.nasaa.org, раздел "Find Regulator").
Запрос информации можно делать как в отношении брокерских фирм, так и ее служащих, ведь для получения лицензии каждый индивидуальный участник фондового рынка должен подтвердить свою квалификацию и профессиональную пригодность, сдав необходимый для того или иного вида деятельности экзамен. В отчете из ЦРД будут сообщены следующие сведения о брокере:
- послужной список (места работы) за последние 10 лет;
- число баллов, набранных на экзаменах;
- статус лицензии или регистрации; и самое главное
- дисциплинарная история (замеченные нарушения, жалобы со стороны клиентов).
Особое внимание обратите на название брокерской фирмы, потому что многие мошенники незаконно используют названия добропорядочных брокеров. Внимательно сравните все адреса и контакты, которые дал вам брокер, с информаций, полученной от NASDR или регулятора штата. Если есть несоответствия, велика вероятность, что вы столкнулись с жуликами.
Остерегайтесь также необычных банковских инструкций, указанных брокером для перевода средств и пополнения вашего инвестиционного счета. Уважаемые брокерские дома поддерживают отношения с солидными и известными американскими банками и поэтому не попросят вас в качестве получателя платежа указать какой-либо неамериканский или, хуже того, оффшорный банк.
Никогда полностью не полагайтесь на ссылки и рекомендации, данные вам брокером, с которым вы никогда не работали. "Удовлетворенные клиенты" или "международные организации", к которым они предложат вам обратиться для подтверждения своей репутации, вполне могут оказаться частью мошенничества.
Целесообразно узнать, является ли брокерская компания членом Корпорации по защите прав инвесторов в ценные бумаги (Securities Investor Protection Corporation, SIPC). Данная организация занимается страхованием клиентских средств на случай банкротства брокера. (
www.sipc.org).
При выборе брокера можно обратиться к результатам сравнения брокерских компаний на предмет лучшего сочетания стоимости, качества и объема предоставляемых ими услуг. С подобными рейтингами брокеров можно ознакомиться на сайтах
www.gomez.com (раздел Consumers),
http://money.cnn.com (раздел Best/Brokers),
www.thesecurityblanket.com.
2. Будьте скептиком. Когда вы видите в Сети чрезвычайно заманчивое предложение, считайте его обманом до тех пор, пока не сможете доказать обратное. Интернет предоставляет массу заслуживающих доверия источников информации, с помощью которых можно проверить законность любой инвестиционной возможности. Помните, что фондовый рынок - это не благотворительное учреждение.
Просто задайте себе вопрос: Почему я? С какой стати незнакомому человеку предлагать мне уникальную возможность разбогатеть? Зачем ему делиться со мной ценнейшей и закрытой для других информацией, когда он и сам может ей воспользоваться? В чем его корыстный интерес? Помните, что лица, расхваливающие тот или иной объект для инвестирования, могут быть инсайдерами или специально нанятыми "промоутерами", прибыль которых будет зависеть от того, сколько людей они поймают на свою удочку.
То, что сообщают вам мошенники, не всегда соответствует тому, что они действительно имеют в виду (Наиболее популярные фразы, используемые мошенниками, и их тайные мотивы):
Что они говорят... Что они думают про себя...
"Я хочу сделать вам инвестиционное предложение. Прибыль фактически гарантированна, и это при минимальном риске". Как только я получу от вас чек, моя прибыль гарантированно ляжет мне в карман. И риска для меня почти никакого.
"С моей стороны будет незаконно гарантировать вам прибыль. Но наши клиенты зарабатывают на этих инвестициях тысячи долларов в месяц". Ни один из наших клиентов пока не заработал ни цента на этих инвестициях и никогда и не заработает, но если я не буду произносить слова "гарантированная прибыль", может, я и не попаду в тюрьму.
"Как только вы увидите, как хорошо идут наши с вами дела, вы станете моим клиентом на всю оставшуюся жизнь". Как только вы сделаете свой первый взнос, я буду требовать с вас все новых и новых сумм, пока вы не отдадите мне все свои деньги. Я не отстану от вас до тех пор, пока вы не откажетесь инвестировать хотя бы еще один доллар и не повторите мне свой категорический отказ, по крайней мере, трижды.
"Если вы не примете на себя некоторый риск, вы никогда не получите прибыль... Такая инвестиционная возможность редко кому выпадает. Вам лучше решаться быстрее". Самый большой риск, который вы можете на себя принять, - это слушать меня. Я знаю, что, если мне не удастся убедить вас отдать мне деньги прямо сейчас, потом у меня будет еще меньше шансов. Вы все обдумаете или посоветуетесь со знающим человеком и откажетесь от сумасшедшей идеи иметь со мной дело.
"Я знаю, что у вас был неудачный опыт вложения средств на основе сделанных вам инвестиционных предложений. Но поверьте мне, в этот раз я предлагаю вам совершенно иную инвестиционную возможность". Я знаю, что вы уже попадались в сети жуликов, потому что я купил у этих ребят список адресатов их почтовой рассылки, - они прекратили бизнес после того, как регуляторами были приняты меры. И поверьте мне, моя инвестиционная возможность обернется для вас потерей денег с той же вероятностью, что и прочие заманчивые предложения.
"Мы занимаемся этим бизнесом более 20 лет". Каждые два года мы закрываем нашу контору, меняем вывеску или переезжаем, чтобы быть на шаг впереди от преследования регулирующих органов.
"Какое-нибудь ваше вложение приносит вам сегодня доход в 40-50% годовых на фоне минимального риска?" Я знаю, что ни один финансовый инструмент не может приносить такой доход при низком уровне риска, но, если вы после этих слов все еще продолжаете со мной общаться, значит, я могу убедить вас купить тот "мусор", что я продаю.
"Этот новый бизнес станет в будущем "золотой жилой", и вскоре о нем будут говорить все вокруг. Он принесет состояние многим людям, но вы можете оказаться среди первых счастливчиков". Если человек становится совладельцем компании на раннем этапе ее развития, он действительно может заработать состояние. Но это не тот случай, когда вы переводите деньги совершенно незнакомым людям, с которыми пообщались в Интернете, якобы на финансирование молодой перспективной компании.
3. Остерегайтесь давления и настойчивых убеждений. Если лицо, делающее вам инвестиционное предложение, настаивает на том, что такая возможность выпадает раз в жизни, и вы, чтобы не упустить столь чудесный шанс, должны незамедлительно расстаться со своими деньгами, это верный признак готовящегося мошенничества. Не позволяйте никому оказывать на вас давление при принятии инвестиционного решения, если вы в нем не заинтересованы или к нему не готовы.
Не поддавайтесь уговорам и не совершайте опрометчивых поступков, возьмите время на обдумывание и изучение сути предложения. Не поддавайтесь мгновенному искушению, подождите, пока включится инстинкт самосохранения, и вы сможете противостоять обману. Обязательно задавайте побольше вопросов, выясняйте все детали: профессионалы, работающие на фондовом рынке и заботящиеся о своей репутации, дорожат каждым клиентом и не откажут вам в предоставлении дополнительной информации о своей компании. Постарайтесь получить письменное изложение сделанного вам инвестиционного предложения - оно может послужить доказательством на случай возникновения споров или недоразумений.
4. Изучите компанию, акции которой предлагаются вам в качестве объекта для инвестирования. Вы не должны ограничиваться одной проверкой факта регистрации (инкорпорации) компании. В любом штате за несколько сот долларов можно зарегистрировать компанию, снять небольшой офис, провести телефонную линию и купить компьютер и принтер, на которых изготовлять качественные презентационные материалы. Но наличие офиса и свидетельства о регистрации еще не говорит о том, что компания действительно ведет деятельность, приносящую или способную приносить доход, и вправе предлагать свои ценные бумаги инвесторам. Но запрос в компанию сделать все же можно, попросив прислать проспект и последнюю финансовую отчетность.
Федеральное законодательство США по ценным бумагам требует, чтобы публичные компании (акционерные компании открытого типа) были зарегистрированы в SEC и регулярно в электронном виде предоставляли отчеты в базу данных EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval system - Электронная система сбора, анализа и поиска данных). Так, данное требование распространяется на все американские компании, имеющие более 500 акционеров и чистые активы, превышающие $10 миллионов, а также на все компании, акции которых котируются на Nasdaq Stock Market или на одной из крупнейших национальных фондовых бирж, например, New York Stock Exchange. Бесплатный доступ к этой отчетности можно получить на сайте
http://sec.freeedgar.com
Некоторым компаниям не нужно регистрировать свои ценные бумаги или предоставлять отчетность в электронную базу EDGAR. Например, компании, привлекающие менее $5 млн. за 12-месячный период, могут быть освобождены от регистрации эмиссии согласно Правилу А ("Regulation A"). В то же время такие компании обязаны представить в SEC печатный вариант своего проспекта ("offering circular"), содержащий финансовую отчетность и другую важную информацию. Мелкие компании, привлекающие менее $1 млн., также не должны регистрироваться в SEC, но обязаны заполнить Форму D ("Form D"), своего рода краткую справку о компании, включающую имена и адреса ее владельцев и лиц, уполномоченных на предложение и распространение ее акций. Поэтому, если вы не обнаружили компанию в базе EDGAR, позвоните в SEC по телефону (202) 942-8090, выясните, предоставляла ли компания проспект по Правилу A или Форму D, и запросите копию.
Следует отметить, что разница между покупкой акций компании, зарегистрированной в SEC, и инвестированием в компанию, которая в SEC не зарегистрирована, походит на разницу между ездой на автомобиле в погожий солнечный день и ездой ночью с неработающими фарами. Покупая акции малых, неизвестных и редко торгуемых компаний, полагаясь исключительно на "добрые" советы из Интернета, вы подвергаетесь серьезным потерям. В отличие от акций крупных и известных компаний, по которым велик объем торгов, цена низколиквидных акций может меняться даже в результате незначительных сделок, поэтому мошеннику для реализации своей стратегии не понадобится много денег. Вот почему онлайновая шумиха разгорается чаще всего вокруг ничего не стоящих компаний.
Обратите внимание на то, где торгуются предлагаемые вам акции. Предметом многих мошенничеств становятся акции мелких компаний, котирующиеся на внебиржевом рынке, в системе OTC Bulletin Board (
www.otcbb.com) или в "розовых листках" ("pink sheets" - список акций, их котировок и маркет-мейкеров, публикуемый Национальным бюро котировок). Обычно это компании, не дотягивающие до минимальных требований для внесения в листинг национальной фондовой биржи или Nasdaq. И если компании из секции OTCBB еще могут предоставлять в SEC регулярную отчетность, то акции, котирующиеся в розовых листках, этого не делают. Для неопытного инвестора будет сложной задачей из независимых и надежных источников почерпнуть достоверную информацию о micro-cap акциях. Поэтому эти акции относятся к наиболее рискованным и подверженным манипуляциям инструментам. Проверьте цену, которую предлагает вам продавец акций, с их истинной рыночной ценой. Для того, чтобы узнать цену, по которой та или иная акция торгуется в США, зайдите на сайт
http://quotes.nasdaq.com. Здесь вы сможете найти текущие котировки для всех акций, торгуемых на New York Stock Exchange, American Stock Exchange, Nasdaq Stock Market, а также на OTC Bulletin Board.
5. Проявляйте должную осторожность и осмотрительность при предоставлении третьим лицам вашей личной информации. Особенно это относится к паролям доступа к инвестиционному счету, номерам банковских счетов и кредитных карт. Убедитесь, что получатель информации действует на законных основаниях, и ее раскрытие действительно необходимо для совершения сделки. Не переводите деньги по сомнительным банковским реквизитам и не давайте разрешения на автоматическое дебитование вашего банковского счета незнакомым или малоизвестным лицам. На страницах многих сайтов, которые используют онлайновые формы, где пользователи должны ввести информацию о себе, существует раздел "Privacy policy". Здесь раскрывается политика компании в отношении сбора и сохранения конфиденциальности информации: какие сведения запрашиваются, в каких целях они будут использованы, могут ли они быть разглашены другим лицам и т.п.
6. Никогда не действуйте по совету или рекомендации человека, который скрывает свое истинное лицо. Помните, что различные форумы и чаты для инвесторов, а также онлайновые доски объявлений позволяют своим пользователям использовать вымышленные имена и прозвища, поэтому сообщения об одной и той же акции, подписанные разными отправителями, на самом деле могут принадлежать "перу" одного человека. Не зная истинного имени автора сообщения, вы никогда не сможете проверить, истинны или лживы его заявления о том, что он имел личную беседу с управляющими компании и стал обладателем конфиденциальной информации о важных корпоративных событиях.
7. Не попадайтесь на обещание высоких доходов при минимальном риске. Не рассчитывайте разбогатеть быстро. Инвестиции на фондовом рынке - рискованный бизнес, а не способ легкого обогащения. Здесь ожидаемая доходность и принимаемый на себя риск находятся в прямой зависимости: чем больший доход вы хотите получить, тем больший риск вы должны нести. Не верьте тому, кто говорит вам, что прибыль будет настолько велика, что с лихвой компенсирует риск, и не вкладывайте денег больше, чем вы можете себе позволить потерять. Ни один из финансовых инструментов не является совершенно свободным от риска ("risk free").
Лицо, предлагающее вам стать инвестором, должно ознакомить вас с риском, который несет то или иное инвестиционное предложение. Выясните у него, каков риск того, что вы полностью потеряете все свои деньги. Будьте особенно подозрительны, если риск преуменьшается, а документ о раскрытии риска (risk disclosure) не предоставляется вам на подпись, а дается в устном изложении и трактуется как чистая формальность. Такие слова как "гарантия", "высокий доход", "ограниченное предложение", "надежность, сравнимая с надежностью депозитных сертификатов" должны стать для вас первым предупредительным сигналом. Если что-то звучит слишком хорошо, чтобы быть правдой, это вряд ли правда.
Что делать, если вы стали жертвой мошенников
Так как многие инвестиционные мошенничества происходят вне территории США, SEC может и не иметь полномочий для расследования нарушений и наказания злоумышленников, даже если предметом мошенничества стали ценные бумаги, эмитированные американской компанией. Поэтому, если у вас возникли проблемы, обратитесь к своему национальному регулятору фондового рынка (в России - ФСФР
www.fcsm.ru) и регулятору той страны, в которой зарегистрирован брокер или лицо, сделавшее вам инвестиционное предложение (контакты иностранных регуляторов можно найти на сайте Международной Организации комиссий по ценным бумагам
www.iosco.org).
Если говорить о мерах, которые главный регулятор фондового рынка США, SEC, принимает для защиты онлайновых инвесторов, то здесь ее позиция такова: комиссия не считает необходимым добиваться принятия новых законодательных актов или постановлений, направленных специально на поимку и преследование тех, кто совершает мошенничества с ценными бумагами в Сети, потому что суть мошенничества не меняется от того, совершается оно через Интернет или через традиционные средства распространения информации. Положений Закона о фондовых биржах 1934г. вполне достаточно для того, чтобы привлечь к суду любого афериста, задумавшего нарушить федеральное или местное законодательство о ценных бумагах.
Важнейшей своей задачей в борьбе с Интернет-мошенниками SEC считает повышение образовательного уровня и информированности инвесторов, для чего на ее официальном сайте создан раздел Investor Information. Кроме того, одно из подразделений SEC занимается просмотром и анализом ресурсов Сети на базе мощного программного обеспечения с целью выявления злонамеренных действий и нарушений законодательства о ценных бумагах. И как уже было упомянуто выше, с помощью Центра жалоб SEC наладила обратную связь с инвесторами, ставшими жертвами мошенников.
Источники информации
Более подробную информацию по инвестиционным мошенничествам можно найти на сайтах следующих организаций:
- Комиссия по ценным бумагам и биржам - Securities and Exchange Commission (
www.sec.gov)
- Национальная Ассоциация фондовых дилеров - National Association of Securities Dealers (
www.nasd.com)
- Федеральная Комиссия по торговле - Federal Trade Commission (
www.ftc.gov)
- Североамериканская Ассоциация фондовых регуляторов - North American Securities Administrators Association, Inc. (
www.nasaa.org)
- Национальный центр информации о мошенничествах - National Fraud Information Center (
www.fraud.org)
Cryptocurrency quotes ...
