Софт для трейдинга

Софт для трейдинга

Программное обеспечение для работы на рынках MосБиржи MOEX и FORTS

FORSage Trader – система анализа опционных позиций, позволяющая в режиме on-line контролировать риски (ГО), моделировать и проводить сценарный анализ.
http://forsage.derex.ru/

Дельта-хеджер – простое программное решение для трейдеров, торгующих волатильностью (связка Quik и Excel). Автоматическое рехеджирование с заданным шагом и возможность хеджировать межмесячные спреды.
http://www.derex.ru/PublicationPage.aspx?pageId=236

Арбитражер – полнофункциональная система арбитражной торговли, в которой можно работать сразу на 3х площадках и использовать до 5-ти видов арбитража одновременно. Реализована под Quik и шлюз.
http://www.derex.ru/PublicationPage.aspx?pageId=235

Tradison Analytics – расширенный анализ сделок участников конкурса ЛЧИ (автоматическая загрузка сделок с сайта РТС, математический анализ сделок, построение графиков и диаграмм). Программа бесплатная.
http://tradison.ru/

LiveTrade Statistics – онлайн анализ сделок участников конкурса ЛЧИ с возможностью нанесения сделок на график инструмента. Продукт бесплатный и не требует установки.
http://cofite.ru/statistic.aspx

LiveTrade Professional – новый универсальный инструмент подключения к торгам для всех трейдеров. Сочетает в себе возможности скальпинга, технического анализа, арбитража, автоматизации стратегий.
http://cofite.ru/Products/Professional.aspx

Realized volatility analyst – анализатор реализованной волатильности на исторических данных

QuikOrdersDOM – программа для быстрой отправки заявок в Quik и платформа для создания автономных МТС (торговых роботов)

Option Indicators – модуль автотрейдинга для QuikOrdersDOM для работы с опционами

Straddles – модуль автотрейдинга QuikOrdersDOM для автоматической покупки и продажи стрэддлов

Strangles – модуль автотрейдинга QuikOrdersDOM для автоматической покупки и продажи стрэнглов

TaskManager – модуль автотрейдинга QuikOrdersDOM , позволяющий одновременно запускать несколько модулей автотрейдинга и управлять режимами их работы
http://ttools.ru/?page_id=384

VSpreads – модуль автотрейдинга QuikOrdersDOM для автоматической покупки и продажи вертикальных спрэдов

TradeProcessor – модуль автотрейдинга QuikOrdersDOM, позволяющий автоматически управлять размером позиции в зависимости от цены актива и дельтой опционной позиции

TSLab – современный биржевой терминал со встроенной средой для разработки МТС и возможностью исполнения сигналов
http://tslab.ru/downloads/

Скальперский стакан Артема Крамина – бесплатный, мультиплатформенный стакан (Quik, SmartTrade, Alor+, AlfaDirect ...), предназначенный для активной внутридневной работы.
http://stakan.kramin.ru/

LiveTrade Scalping – программа, предназначенная для быстрого ввода и управления заявками на бирже с элементами автоматизации. Работает с Quik, SmartCOM
http://cofite.ru/Products/Scalping.aspx

LiveTrade Scalping Direct – программа схожа с LiveTrade Scalping, но задержки на рынке FORTS минимально возможные благодаря прямому подключению (Plaza2).
http://cofite.ru/Products/ScalpingDirect.aspx

LiveTrade SDK – платформа для реализации сложных автоматических стратегий с возможностью тестирования на исторических данных. Работает с Quik, SmartCOM, Plaza2.
http://cofite.ru/Products/SDK.aspx

Smart Desk – торговый терминал прямого доступа (PLAZA II) для активной работы на рынке FORTS. Гибкая настройка рисков и торговля в одно касание.
http://www.itinvest.ru/software/smartdesk/

TraderExplorer – торговый терминал, созданный для поддержки практикующих трейдеров - от скальперов до вдумчивых инвесторов (скальпинг, авто-стопы, роботы).
http://itplan.ru/

МТС R9Dx "Парный трейдинг" – программа для Классического арбитража и парного трейдинга, подключение - шлюз PLAZA 2, терминал QUIK и систему SMARTCOM 2.
http://dafgroup.ru/?Menu=Buy&Product=R9Dx&License=Demo

ТФаст – система, предназначенная для скоростной ручной и автоматической торговли. Отличается развитыми механизмами синтетических заявок, удобными "стаканом" и программным интерфейсом.
http://tfast.ru/

CQG Integrated Client – профессиональная многофункциональная платформа технического анализа с котировками в реального времени с большинства торговых площадок, оснащенная широкими возможностями электронной торговли.
http://www.cqg.com/Products-RU/CQG-Integrated-Client.aspx

Привод Бондаря – создан для агрессивного скальпинга, чтобы максимально облегчить процесс торговли, чему способствует стакан DOM, история сделок, кластерный анализ.
http://www.dbondar.ru/work-trader/privod-bondarya

FinLab.MTS – программа для автоматизации механических торговых систем и построения торговых роботов с открытым API — интерфейсом.
http://finlabtrade.ru/Products/FinLab_MTS

FinLab.PairTrade – Программа для автоматизации арбитража и парного трейдинга.
http://finlabtrade.ru/Products/FinLab_PairTrade

FinLab.Scalp – удобный привод для быстрого ввода заявок и автоматизации некоторых аспектов скальпинга и интрадей торговли. Работает с Plaza2.
http://finlabtrade.ru/Products/FinLab_Scalp

Скальпер – предназначен для автоматизации торговли по счету, открытому через АЛОР-Трейд.
http://fkviking.ru/solutions/scalper.php

Парный робот – предназначен для совершения сделок на основе арбитражных стратегий. Подключение Парного робота осуществляется при помощи оболочки Viking Universal Robot.
http://fkviking.ru/solutions/Par.php

Робот Универсальнй монитор – универсальный монитор предназначен для атоматизации и тестирования собственных стартегий, а также подсчета необходимых для анализа переменных значений.
http://fkviking.ru/solutions/

РТС-Робот – отрабатывает стратегии, основанные на диспропорциях, возникающих между рыночной стоимостью фьючерсного контракта на индекс РТС и отдельными инструментами, входящими в расчте данного индекса.
http://fkviking.ru/solutions/

NetInvestor – информационно-торговая система для торговли ценными бумагами на российских биржах.
http://www.netinvestor.ru/

NetInvestor Professional – торговый терминал с широкими возможностями анализа и совершения биржевых операций.
http://www.netinvestor.ru/nipro_client.aspx

Менеджер опционов – модуль NIPRO для анализа и торговли опционами FORTS.
http://www.netinvestor.ru/NIoptions.aspx

Расширенный стакан – модуль NIPRO для быстрого выставления, снятия заявок и совершения операций.
http://www.netinvestor.ru/NImarketdepth.aspx

NetInvestor API – программный интерфейс для написания роботов, приводов, а также проведения анализа в сторонних приложениях.
http://www.netinvestor.ru/niapi.aspx

NetInvestor Pocket – мобильная версия терминала NetInvestor.
http://www.netinvestor.ru/ni_pocket.aspx

Quot pro – привод от скальперов Псковской фондовой компании, предназначен для удобства отображения биржевой информации и эффективной работы с транзакциями. Работает с Quik.
http://pskovstock.com/quotpro.html

QUIK – аббревиатура от Quickly Updatable Information Kit. Это многофункциональная фронт-офисная система прямого доступа к торгам для организации собственных операций и брокерского обслуживания клиентов на финансовых рынках. QUIK сегодня – это наиболее популярная торговая платформа с прямым доступом через единый терминал ко всем биржам России, Украины, Казахстана, к WSE, а также на зарубежные торговые площадки через технологических партнеров.
http://www.quik.ru/user/client/quik/

BROKIS Auto Trading Platform – комплексный программный продукт для профессиональных участников рынка. Предназначен для генерирования, доставки и автоматического исполнения торговых сигналов, а также автоматизированного управления удаленным хостингом торговых терминалов.
https://www.brokis.ru/software/our-soft

BROKIS Sender – автоматизированный программный комплекс для отправки торговых рекомендаций (Skype, ICQ, e-mail, sms). Поддерживает до 100 000 клиентов. Позволяет подключать стратегии BROKIS и сигналы сторонних поставщиков.
https://www.brokis.ru/brokis-signal-sending-system

BROKIS Execution – предназначен для автоматического исполнения торговых сигналов в любых существующих на российском рынке торговых терминалах.
https://www.brokis.ru/brokis-auto-trading-platform-execution

BROKIS Roll Out – позволяет в режиме реального времени создавать безопасные виртуальные серверы посредством технических сервисов любого провайдера – в частных или публичных облаках, а также в традиционных дата-центрах.
https://www.brokis.ru/brokis-auto-trading-platform-clients-management-system

BROKIS Control Panel – программный комплекс для мониторинга состояния виртуального сервера и торгового терминала с системой риск-менеджмента и комплексным логированием. Может использоваться как брокерами, так и частными инвесторами.
https://www.brokis.ru/brokis-auto-trading-platform-clients-management-system

BROKIS Web – модуль для размещения на web-сайте статистической информации по торговым сигналам и торговым роботам, а также для предоставления данных о состоянии счета клиентам.
https://www.brokis.ru/brokis-auto-trading-platform-website

Финансово-аналитический терминал ЭФИР
– биржевые и внебиржевые котировки по российским и западным биржам в режиме реального времени;
– финансовые и отраслевые новостные ленты от ИНТЕРФАКС;
– справочные данные по всем российским эмитентам от лидера рынка корпоративной информации СПАРК;
– аналитика, прогнозы и статистика;
– прогрессивный функционал: любая информация доступна за 1-2 шага;
– логически понятный интерфейс, не требующий дополнительного обучения.
http://www.ideal.ru/

OptionsWorkshop – удобное средство автоматизации торговли опционами, включающее в себя также богатый аналитический функционал. Работает в связке с Plaza2 и QUIK
http://itglobal.ru/products/products.aspx

Options MarketMaker – встраиваемый модуль для программы Options Workshop, позволяющий автоматизировать действия маркет-мейкера на опционных контрактах
http://itglobal.ru/products/products.aspx

Delta Hedger – встраиваемый модуль для Options Workshop, позволяющий поддерживать дельту отдельной стратегии на заданном уровне с заданной точностью
http://itglobal.ru/products/products.aspx

Option-lab – профессиональная лаборатория опционного трейдера. Обладает мощными аналитическими возможностями, позволяющими прибыльно торговать опционные стратегии при уверенном контроле уровня риска и размера требуемого гарантийного обеспечения.
http://option-lab.ru/

TraderAssistant – программный комплекс, предназначенный для автоматизации торговли как фьючерсами, так и акциями под управлением связки Quik + Amibroker. Доступна работа с неограниченным числом торговых счетов и стратегий в рамках одного счета как в автоматическом, так и ручном режиме.
http://www.traderassistant.ru/

Z-TRADE – система интернет-трейдинга, собственная разработка компании "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент". Z-TRADE позволяет совершать операции с различными видами фондовых активов на ведущих торговых площадках. В настоящее время система доступна в версиях Z-TradeStandard и Z-TradeProf.
http://www.zerich.com/internet-trading/platforms/

АЛОР-Фаст – программа предназначена для ускоренного ввода заявок в терминале "АЛОР-Трейд" на рынке FORTS
http://www.alorbroker.ru/programs/alor-fast/

Атон-Лайн 3 – торговая система, собственная разработка компании АТОН. Отличается надежностью, скоростью работы и удобным интерфейсом. Есть мобильные версии для Android/iOS (iPhone, iPad, iPod Touch).
http://aton-line.ru/internet-trading/i_trading/trading_systems/aton-line3/


Софт для трейдинга - 2  |  Программы для технического анализа 

Полезные ссылки - 1

ОТБОР АКЦИЙ, СКРИНЕРЫ, ФИЛЬТРЫ

Finviz.com - отбор акций по техническим и фундаментальным параметрам, карта рынка, новости. Один из лучших сайтов в своем сегменте. Есть бесплатная версия и платная. Платная отличается дополнительными возможностями, однако реально это отличие минимально и не влияет на качество отбора бумаг.
Investertech.com - скринер для отбора акций по множеству технических индикаторов и условий. Также существует платная и бесплатная версии, отличаются небольшими ограничениями в бесплатной версии.
http://sun.blogintv.biz/trade/fix_bb.php - Кто пользуется investertech для OTCBB и Pink Sheets, этот скрипт убирает перед тикером BB_ и OO_
StockFetcher.com - очень интересный сайт для отбора акций по техническим параметрам.
uglychart.com - Ежедневный скринер all-time highs/lows.
BigCharts - Здесь можно посмотреть графики всех акций включая OTCBB и Pink Sheets, за все время их торговли на бирже.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАТИСТИКА, ОТЧЕТНОСТЬ КОМПАНИЙ, ФОРМЫ, ФУНДАМЕНТАЛ, КАЛЕНДАРИ

CNBC.com - сайт широкоизвестного новостного агенства. Точные данные, удобное представление статистики по компаниям, аналитика, обзоры, профили компаний.
Reuters.com - подробный фундаментал компаний, профиль предприятий и пр.
Bloomberg.com - сайт новостного экономического телеканала. Новости, обзоры, статьи.
Briefing.com - календарь событий, отчетов компаний, новости рынка.
Earnings.com - подробнейший календарь выхода отчетов компаний.
Finance.yahoo.com - известный сайт, экономический раздел. Статьи, новости, данные по компаниям, индексам, профили компаний...
Google.com/finance - рыночное направление всемирного поискового монстра. Новости, профили компаний, скринер, графики...
Econoday.com - лучший календарь предстоящих экономических события и статистики.
secform4.com - известный ресурс, где можно ознакомиться с действиями инсайдеров интересующей компании.
etfdb.com - поиск ETF'ов по типу инструмента, база данных ETF.
MorningStar - скринер акций, фундаментальная информация о компаниях.
Stock Prospector - программа-скринер акций. Платная, но можно использовать как триальную.
SEC EDGAR - база данных SEC, где храняться отчеты компаний. Годовые отчеты (форма 10-К), квартальные отчеты (форма 10-Q) и тд.
Value Line - продвинутый скринер акций, удобное представление финансовых показателей каждой компании с аналитикой и т.д.
MergerStat - информация о слияниях и поглощениях компаний.
SecForm4 - информация об инсайдерской активности в компаниях.
Renaissance Capital/IPO Home - Сайт где можно посмотреть все IPO, которые были, есть и будут.

ПАКЕТЫ ГРАФИЧЕСКОГО АНАЛИЗА, ТОРГОВЫЕ ПЛАТФОРМЫ

freestockcharts.com - онлайн графики в реальном времени, используются данные ECN BATS.
thinkorswim.com - одна из лучших платформ и пакетов графического анализа, любимая многими трейдерами. Бесплатные графики в реальном времени, богатый функционал платформы, встроенные новости, аналитика, сканер, фильтры, отчеты, список компаний по отраслям и секторам... Нужно зарегистрироваться на сайте.

СООБЩЕСТВА ТРЕЙДЕРОВ, БЛОГИ

forex.kbpauk.ru - форум Poul'a (Павла) - один из лучших и первых в рунете.
club.investo.ru - форум ИНВЕСТОРУ. Форум для трейдеров, инвесторов и аналитиков отечественного фондового рынка. Обсуждение инвестиций и краткосрочных спекулятивных операций на рынке ценных бумаг США. Обсуждение вопросов торговли срочными инструментами: фьючерсы, опционы и другие производные деривативы. Обсуждение вопросов связанных с установкой, настройкой и функционированием программного обеспечения и "железа". Общие вопросы трейдинга, риск- и мани- менеджмент, психология, технический анализ и т.д.
2stocks.ru/forum/ - форум 2stocks. Все о вложениях в ценные бумаги. Как зарабатывать на ценных бумагах. Биржевой трейдинг. Скальпинг - Приводы и терминалы. Литература и софт. ПИФы и ОФБУ...
Quote.rbc.ru - форум Quote. Обсуждение новостей и конференций. Фондовый рынок РФ. Зарубежные фондовые рынки.
QuoteForum.ru - форум о трейдинге в России. Акции, ценные бумаги, фьючерсы, инвестиции, прогнозы фондового рынка ммвб, инвестиции - вот далеко не полный список, что обсуждается на форуме. Для обсуждения инвестиций открыт клуб инвесторов.
timesales.ru/blog - трейдерский блог Владислава. Торговля по ленте, много интересного.
jc-trader.livejournal.com - Биржевые игры. Интересный блог (jc_trader, JC, JCC, JCy)
nyse-trade.ru - Day Trading на NYSE. Блог Дмитрия (Good_trade). Статьи, чат.
ugfx.livejournal.com - блог Егора Сусина. Экономики стран мира, статистика, аналитика.
http://timesales.ru - Блог Влада Волкова
http://ulti-trade.livejournal.com/ - блог Романа Земцштейна
http://traanan.livejournal.com/ - блог Traanan внутридневной трейдинг
http://tape-trade.blogspot.com/p/blog-page.html - блог Дмитрия Кувалина
http://trade-action.blogspot.com/ - блог Евгения Шульги
http://tradingraw.com - сайт про трейдера с 10ти летним стажем Собано, с выложенным видео 30 дней торговли подряд.
WhoTrades - соцсеть трейдеров. На сайте WhoTrades каждый, кто интересуется фондовым рынком, может одновременно общаться, учиться и торговать. Клуб по интересам, система рейтинга, личный дневник, сообщества и закрытые чаты, режим учебных торгов, система торговых сигналов, поиск инвестора. Счета – сервис дает возможность подключить к одному логину несколько реальных счетов на ММВБ, Forex и ФОРТС.
2stocks.ru - топ финансовых блогов интернета. Все о ценных бумагах для частного инвестора. Акции, облигации, паевые фонды (ПИФы), доверительное управление, ОФБУ. Форумы, конференции, чат трейдеров, котировки, масса статей о российском фондовом рынке.
sMart-Lab.ru - Клуб трейдеров sMart-Lab. Мы делаем деньги на рынке. Автор ресурса Тимофей Мартынов.
Profit.ly - Интересный сайт придумал Tim Sykes, здесь выкладывается реальная статистика трейдеров и их сделок, причем статистика может быть интегрирована в аккаунт на profit.ly с помощью платформы (thinkorswim, intereactive brokers, и др) Т.е. обманных трейдов здесь быть не может. Social Investment and Trading Platform | Profit.ly
Covestor.com - соцсеть трейдеров. Что-то похожее на profit.ly, здесь тоже трейдеры, которых проверяют на 100%, и потом их сделки просто дублируются из платформы на сайт covestor. Есть интересный рейтинг трейдеров. A world of great investors will let you automatically mirror their strategies, trade for trade, all from the comfort and safety of your own account.

ОНЛАЙН-ПОРТФОЛИО, СИМУЛЯТОРЫ

investopedia.com
marketocracy.com
collective2.com - платный, $98 за полгода. Много интересных систем, реально приносящие прибыль. Возможность зарабатывать, размещая свои торговые сигналы.

FORTS / Рейтинги активности

© Фондовая биржа РТС

ММВБ / Рейтинги активности

Число зарегистрированных клиентов

Число активных клиентов

© ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа»

CME Group / Broker Directory

CME Group » Resources

Россия - макроэкономические показатели

Макроэкономические показатели  |  Расширенный поиск

Основные индикаторы EMU

Основные индикаторы EMU

HICP - Гармонизированный индекс потребительских цен - Официальная мера инфляции в Еврозоне и странах, которые в нее входят. Определяет изменение уровня цен на "корзину" товаров и услуг. При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Целевая отметка инфляции по Еврозоне находится на уровне 2.0% в год. Европейский Центральный Банк полагает, что именно эта величина будет отражать ценовую стабильность в регионе. Кроме того, при росте индекса намного выше 2.0%, возможность повышения ставки тоже увеличивается.

Industrial orders - Заказы в обрабатывающей промышленности - Индикатор показывает изменение количества заказов на продукцию предприятий. Отражает перспективы экономического развития страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса евро. Публикуется в третьей декаде каждого месяца в 11:00 GMT.

Labor (Employment) cost index - Индекс стоимости рабочей силы - Индикатор включает в себя заработную плату и пособия по безработице. Он может служить индикатором наличия инфляционных процессов в экономике страны. Индекс стоимости рабочей силы является одним из тех индикаторов, за которыми пристально следит ЕЦБ при проведении своей денежной политики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса валюты. Используется для средне- и долгосрочных прогнозов.

M3 money supply - Денежный агрегат М3 (показатель объема денежной массы) - Включает в себя объем наличной валюты в обращении, средства на чековых вкладах, депозиты со сроками погашения менее 4-х лет. Бундесбанк и Европейский центральный банк считают его одним из важнейших индикаторов инфляции. Обычно устанавливается максимально приемлемое значение индикатора (определяется приемлемый уровень инфляции), и в случае превышения индикатором этого значения, обычно происходит повышение процентных ставок. Носит информационный характер. Выходит в последних числах каждого месяца в 09:00 GMT.

PMI - Индекс деловой активности в промышленном секторе - Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Поскольку объем промышленного производства не является автоматически источником потребительского спроса, то к этому индикатору подходят с осторожностью. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса евро. Сводный индекс по Еврозоне публикуется в первый бизнес-день каждого месяца в 09:00 GMT.

PMI (services) - Индекс деловой активности в секторе услуг - Он представляет собой результаты опроса менеджеров в сфере услуг с целью оценки изменений, происходящих в этой отрасли. Цифры ниже "45- 50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Процесс потребления услуг имеет тенденцию изменяться с относительно постоянной скоростью, поэтому на резкие изменения значения этого показателя оказывают влияние именно психологические факторы. Поэтому при анализе индекса на это обращают особое внимание. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса евро. Сводный индекс по Еврозоне публикуется в первых числах каждого месяца в 09:00 GMT через день после публикации индекса в сфере промышленности.

Основные индикаторы Японии

Основные индикаторы Японии

Leading and Coincident indicators - Индексы ведущих и совпадающих индикаторов - Индекс ведущих индикаторов является средневзвешенным значением 13-ти основных различных индикаторов. Используется для определения будущего состояния экономики. Индекс совпадающих индикаторов состоит из 11 индикаторов и предназначен для оценки текущего состояния экономики (уровень индикатора 50% является "нулевым"). Слабо влияют на рынок. Окончательные значения публикуются в середине каждого месяца в 05:00 GMT.

Machinery orders - Заказы на продукцию машиностроения - Индикатор отражает уровень капиталовложений фирм и деловой активности. Составляется на основе оценок более 300 промышленных производителей. Оказывает значительное влияние на рынок. Публикуется в середине каждого месяца в 05:00 GMT.

Tankan survey - Обзор Танкан - Ежеквартальный экономический обзор, публикуемый департаментом исследований и статистики Банка Японии. Обзор составляется на основе оценок более 8000 компаний, фирм и институтов по следующим экономическим параметрам: 1) условия ведения бизнеса; 2) производство и сбыт; 3) спрос и предложение, уровень цен; 4) доходы; 5) прямые инвестиции; 6) занятость; 7) налоговые условия. Tankan является самым важным японским индикатором. Оказывает значительное влияние на рынок. Выходит ежеквартально.

Tokyo-area CPI - Индекс потребительских цен в районе Токио - Фактически, измеряются потребительские цены в метрополии Токио. Расчет ведется по тому же принципу, что и общенациональный индекс. Выходит в 20-х числах каждого месяца.

Основные индикаторы Германии

Основные индикаторы Германии

Export prices - Цены на экспорт - Индекс отражает изменение цен на экспорт за месяц. Является индикатором инфляции. Не оказывает влияние на рынок. Публикуется каждый месяц после 20-го числа в 07:00 GMT одновременно с показателем "Import prices".

IFO - Индекс деловой активности от IFO - Обзор оценивает уровень деловой активности в стране. Значение индикатора может изменяться в пределах от 80 до 120, за 100 принят уровень деловой активности в 1991 году. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса евро. Выходит ежемесячно на третьей неделе месяца в 09:00 GMT.

Import prices - Цены на импорт - Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на "корзину" товаров и услуг. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса приводит к росту базовой валюты. По Германии публикуется после в 20-х числах каждого месяца в 07:00 GMT.

Industrial orders - Заказы в обрабатывающей промышленности - Индикатор показывает изменение количества заказов на продукцию немецких предприятий. Отражает перспективы экономического развития страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса евро. Публикуется в первой декаде каждого месяца в 11:00 GMT.

Wholesale prices - Индекс оптовых цен - Отражает изменение уровня цен крупных партий товаров. Вычисляется как средневзвешенное трех составляющих: внутренних оптовых цен, оптовых цен на экспорт и оптовых цен на импорт. WPI считается лучшим индикатором инфляции, чем CPI, так как непосредственно отражает состояние в бизнес-секторе. Является индикатором инфляции. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса оказывает негативное влияние на курс евро. Выходит ежемесячно во второй декаде в 07:00 GMT.

Основные индикаторы Великобритании

Основные индикаторы Великобритании

Average earnings (including bonus) - Средний заработок - Индикатор рассчитывается путем учета роста заработков за последние три месяца (учитываются все выплаты, которые действительно были сделаны, а не "начисленные") - Это хороший показатель будущего уровня инфляции, так как рост заработков, если он не компенсирован ростом производительности труда, является причиной роста цен. Является одним из определяющих индикаторов, согласно которым Банк Англии определяет уровень процентных ставок.

CBI monthly industrial trends - Экономический обзор Британской Конфедерации Промышленников - Обзор (в форме цифр) отражает деловые настроения бизнесменов по поводу состояния производственного сектора экономики. Обзор не имеет прямой связи с реальными перспективами развития экономики. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

CBI retail sales volume balance - Экономический обзор по сфере торговли Британской Конфедерации Промышленников - Обзор (в форме цифр) отражает деловые настроения бизнесменов относительно торговой сферы. Обзор не имеет прямой связи с реальными перспективами развития экономики. Индикатор принимается рынком во внимание. Публикуется в первых числах каждого месяца в 11:00 GMT.

Claimant count rate - Уровень безработицы - Claimant count - количество заявлений безработных на трудоустройство в центрах занятости. Чем ниже безработица, тем большему количеству людей платят зарплату, что может вызвать рост инфляции. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Публикуется в середине каждого месяца в 09:30 GMT.

Consumer credit - Потребительский кредит - Отражает объем использования населением системы кредита через кредитные карточки, личное заимствование и покупки в рассрочку. Является индикатором потребительского спроса. Большое значение этого индикатора свидетельствует о том, что потребители не боятся "залезать в долги" для удовлетворения своих материальных потребностей. Однако цифры часто пересматриваются и имеют значительные сезонные колебания. Например, величина потребительского кредита растет в преддверии Рождества и Нового года. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса соответственной валюты. Публикуется каждый месяц около 7-го числа в 20:00 GMT в США и в последних числах в 09:30 в Великобритании.

Gfk consumer confidence - Индекс доверия потребителей - Индекс измеряет оптимизм потребителей. Может не отражать реальное состояние экономики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса фунта. Публикуется в последних числах каждого месяца в 10:30 GMT.

Halifax house price index - Индекс цен на жильё от "Халифакс" - Представляет собой изменение уровня цен на жильё и недвижимость. Расчитывается агенством "Халифакс" и может отличаться от национального показателя. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Публикуется в последних числах каждого месяца в 07:00 GMT.

M4 money supply - Денежный агрегат М4 (показатель объема денежной массы) - Включает в себя объем наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства. М4 считается хорошим индикатором для уровня инфляции. Носит информационный характер. Публикуется в последних числах каждого месяца в 09:30 GMT.

Nationwide house price index - Национальный индекс цен на жильё - Представляет собой изменение уровня цен на жильё и недвижимость в Великобритании. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Публикуется в последних числах каждого месяца в 07:00 GMT.

PMI (CIPS manufacturing index) - Индекс деловой активности в производственной сфере - Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Поскольку объем промышленного производства не является автоматически источником потребительского спроса, то к этому индикатору подходят с осторожностью. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса фунта. Публикуется в первый бизнес-день каждого месяца в 09:30 GMT.

PMI (CIPS services index) - Индекс деловой активности в сфере услуг - Он представляет собой результаты опроса менеджеров в сфере услуг с целью оценки изменений, происходящих в этой отрасли. Цифры ниже "45- 50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Процесс потребления услуг имеет тенденцию изменяться с относительно постоянной скоростью, поэтому на резкие изменения значения этого показателя оказывают влияние именно психологические факторы. Поэтому при анализе индекса на это обращают особое внимание. Оказывает ограниченное влияние на рынок, хотя в моменты перелома тенденции в экономике может сыграть значительную роль в качестве опережающего индикатора. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса фунта. Публикуется в первых числах каждого месяца в 09:30 GMT через день после публикации индекса в сфере промышленности.

PSNCR (Public Sector Net Cash Requirement) - Дефицит бюджета - Разница между доходами и расходами бюджета страны. Индикатор не оказывает большого влияния на рынок. Выходит ежемесячно в 20х числах в 09:30 GMT.

RPI - Индекс розничных цен - Определяет изменение уровня цен на "корзину" товаров потребления. Показателем уровня инфляции служит индекс розничных цен без учета процентных платежей по кредитам на приобретение недвижимости (RPI-X). Индекс розничных цен, рассчитанный по единой формуле, для сравнения с аналогичными индексами в других стран, называется гармонизированным (HICP). Если темпы роста индекса превышают запланированное значение, то обычно Банк Англии повышает процентные ставки. Оказывает значительное влияние на рынок. Публикуется в 20х числах каждого месяца в 09:30 GMT.

Trade in goods - Баланс торговли товарами - специфический показатель для Великобритании, т.к. показывает баланс торговли только товарами. Рынок больше обращает внимание именно на этот показатель, а не на весь торговый баланс. Показатель публикуется в середине каждого месяца.

Основные индикаторы США - 2

Основные индикаторы США - 2

Federal budget - Государственный бюджет - Характеризует соотношение между доходами государства и его расходами. При превышении уровня доходов государства над его расходами образуется положительное сальдо. При превышении уровня расходов государства над его доходами образуется отрицательное сальдо (дефицит). Оказывает незначительное влияние на рынок. Обычно его используют для долгосрочного анализа экономики. Бюджетный дефицит рассматривают в контексте с другими индикаторами: индексом промышленных цен (PPI), индексом потребительских цен (CPI), денежными агрегатами (M1, M2, M3) и др. Публикуется около 20-го числа каждого месяца в 19:00 GMT.

FOMC meeting results - Решение собрания Федерального Комитета по Открытому Рынку - Как правило, трейдеры обращают внимание на решение по изменению монетарной политики, указанное несколькими предложениями в заявлении (statement). Оказывает ограниченное влияние на рынок, но бывает, что отдельные слова (фразы) заявления могут оказывать значительное влияние на рынок. Публикуется сразу после окончания заседания в 19:15 GMT.

Foreign Capital Inflow (TIC) - Чистый приток иностранного капитала - Показатель стал очень важным в последнее время, так как показывает финансирование дефицита торгового баланса. Если приток превышает дефицит, это считается позитивным моментом для экономики, тогда как обратная ситуация показывает, что США не в силах покрыть свое перепотребление. Показатель притока капитала разбивается на приток от частных инвесторов (инвестиционные фонды, хедж-фонды и т.д.) и официальных инвесторов (центробанки). Кроме того дается разбивка по инструментам: вложения в акции, государственные облигации, корпоративные облигации и облигации агентств (Freddie Mae, Freddie Mac и др.). Показатель притока капитала выходит в середине месяца, после торгового баланса. Время выхода 14:00 по GMT.

FRB of Atlanta Index - Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Атланте - Представляет собой результаты опроса производителей в Атланте на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже "0" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Его значение публикуется после 10-го числа каждого месяца в 16:00 (GMT+2). Этот индекс оказывает ограниченное влияние на рынок, так как публикуется после выхода индикатора деловой активности на национальном уровне (NAPM index). Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса доллара.

GDP (advance) - Валовый внутренний продукт (ВВП), предварительное значение - Этот индикатор является первой ступенью трех уровней данных о ВВП, которые публикуются каждый квартал. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется каждый квартал после 20-го числа месяца в 13:30 GMT.

GDP (final) - Валовый внутренний продукт (ВВП), окончательное значение - Это обновление "пересмотренного значения" ВВП (provisional). Чаще всего отличия между ними минимальные. Поэтому эти цифры не удивляют рынок. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в следующем месяце после публикации "GDP provisional" после 20-го числа в 13:30 GMT.

GDP (revised) - Валовый внутренний продукт (ВВП), пересмотренное значение - Это обновление (пересмотр) "предварительного значения" ВВП (advance). Оказывает значительное влияние на рынок. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в следующем месяце после публикации "GDP advance" после 20-го числа в 13:30 GMT.

Help-wanted index - Индекс количества требуемых работников - Характеризует объем опубликованных объявлений в газетах о найме рабочих и служащих. 1987 год был принят за базовый, тогда его значение равнялось "100". При его анализе используют "скользящие средние" (moving average). Если скользящая средняя показывает изменение тренда индекса в течение нескольких месяцев, то это может служить признаком изменения ситуации на рынке труда. Также индекс может давать представление о возможном изменении экономической ситуации в разных регионах страны. Практически не оказывает влияния на рынок. Его влияние ограничено тем, что в расчет принимается только ограниченное количество крупных региональных газет. Его значение публикуется, как правило, в последний четверг каждого месяца в 17:00 (GMT+2).

Home sales - Продажа домов на вторичном рынке жилья - Индикатор показывает, какое количество домов продано на вторичном рынке недвижимости. Этот сегмент составляет около 85% всего рынка жилья в США.

Housing starts - Строительство новых домов - Индикатор показывает количество новых домов, строительство которых уже началось. Он очень чувствителен к изменению основных процентных ставок в стране, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Публикуется на третьей неделе каждого месяца в 13:30 GMT одновременно с показателем "Building permits".

Import prices - Цены на импорт - Индекс отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен (CPI) учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на "корзину" товаров и услуг. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса приводит к росту базовой валюты. По США публикуется каждый месяц около 10-го числа в 13:30 GMT одновременно с показателем "Export prices". По Германии публикуется в 20-х числах каждого месяца в 07:00 GMT.

Interest rate - Процентная ставка (в общем понятии) - В каждой стране (регионе) существуют основные процентные ставки, которые являются одним из инструментов монетарной политики государства и определяются специальным управляющим органом (комитетом, комиссией) центрального банка этой страны (региона). Заседания таких органов (комитетов, комиссий) проводятся определенное количество раз в год (месяц), в определенные дни, а решение таких заседаний выносится в определенное время. Уровень процентных ставок прямо влияет на экономику страны (региона). Высокие процентные ставки замедляют экономическую активность, а низкие - стимулируют её. Оказывает значительное влияние на рынок. За несколько недель до (решения) такого заседания участники рынка размышляют о том, какое решение будет принято (оставить/изменить ставку(и) или положения монетарной политики), и в зависимости от таких ожиданий и непосредственного решения формируется основная реакция инвесторов, и, соответственно, движение валютного курса. Публикуется после заседания уполномоченного органа центрального банка.

ISM index - Индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров - Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности. Этот индекс используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. При расчете индекса не включают штат Калифорнию. Поскольку объем промышленного производства не является автоматически источником потребительского спроса, то к этому индикатору подходят с осторожностью. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется в первый бизнес-день каждого месяца в 15:00 GMT.

ISM Services index - Индекс деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров в сфере услуг - Он представляет собой результаты опроса менеджеров в сфере услуг с целью оценки изменений, происходящих в этой отрасли. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса большее влияние оказывают психологические факторы, нежели фактическое состояние дел. Процесс потребления услуг имеет тенденцию изменяться с относительно постоянной скоростью, поэтому на резкие изменения значения этого показателя оказывают влияние именно психологические факторы. Поэтому при анализе индекса на это обращают особое внимание. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса доллара. Публикуется в первых числах каждого месяца в 15:00 GMT через день после публикации индекса Национальной Ассоциации Менеджеров в сфере промышленности (ISM index).

Jobless claims - Заявки на пособие по безработице - Показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Эти цифры не всегда отражают реальную картину событий. Они иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Этот индикатор может давать представление о том, каким в следующий раз выйдет показатель "Nonfarm payrolls". Например, если в течение месяца значение индикатора "Jobless claims" последовательно уменьшается, то велика вероятность того, что значение показателя "Nonfarm payrolls" будет увеличиваться. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Уменьшение количества заявок на пособие по безработице является благоприятным фактором для роста курса доллара. Публикуется каждую неделю по четвергам в 13:30 GMT.

Leading Indicators - Индекс ведущих индикаторов - Он является средневзвешенным индексом таких показателей, как: "производственные заказы", "количество заявок на получение пособий по безработице", "показатели денежной массы М", "размер средней рабочей недели", "разрешения на строительство недвижимости", цены на основные акции, "заказы на товары длительного пользования", "индекс доверия потребителей". Считается, что он характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Его ограниченное влияние объясняется тем, что значение индекса выходит через месяц после отчетного периода, когда практически все основные показатели уже опубликованы. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется в первых числах каждого месяца в 15:00 GMT.

Michigan sentiment index - Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета - Этот индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. Опрос проводится сотрудниками Мичиганского Университета США. Отчет выходит два раза в месяц: на второй неделе (обычно в пятницу) около 15 числа отчетного месяца (предварительный), и через две недели (окончательный). Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Этот индикатор - ничто иное, как отражение желания потребителей тратить свои деньги. Публикуется дважды в месяц (предварительно и окончательно) в 15:00 GMT.

New home sales - Продажи новых домов - Цифра показывает количество проданных или выставленных на продажу домов, рассчитанных на одну семью, за год - Это количество имеет тенденцию к росту, когда растет ставка по ссудам под залог недвижимости, которая связана с основными процентными ставками в стране. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Поэтому при анализе показателя "New home sales" используют "скользящие средние" (moving average). Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Публикуется в первых числах каждого месяца в 15:00 GMT.

Nonfarm payrolls - Количество новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственных отраслях экономики за месяц - Payroll - это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Оказывает значительное влияние на рынок. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара. Его называют "индикатором, который двигает рынки". Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Публикуется в первую пятницу каждого месяца в 13:30 GMT.

NY Fed Empire State Index - Производственный индекс Нью-Йорка - Расчитывается как средневзвешенное значение девяти региональных индексов (новые заказы, поставки, невыполненные заказы, время поставок, запасы, цены оплаты, цены заказов, безработицы, среднее вермя рабочей недели). Расчитывается по информации промышленного сектора Нью-Йоркского региона. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост этого показателя позитивно влияет на доллар. Публикуется в середине каждого месяца в 13:30 GMT

Personal income - Личные доходы - Изменение этого показателя характеризует состояние покупательной способности населения. Рост его значения при нормальном уровне расходов может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Публикуется после 20-го числа каждого месяца в 13:30 GMT.

Personal spending - Личные расходы - Индекс отражает изменение уровня расходования средств для удовлетворения личных потребностей. Индекс включает в себя три составляющих: расходы на приобретение товаров длительного пользования, кратковременного пользования и услуг. О потреблении товаров длительного и кратковременного пользования дает представление показатель "Retail sales" (Розничные продажи). Процесс потребления услуг, в свою очередь, изменяется с относительно постоянной скоростью, поэтому величина этого показателя часто предсказуема. Таким образом, только значительное отклонение этого показателя от прогнозируемых значений может оказать влияние на курс национальной валюты. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост его значения является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Публикуется после 20-го числа каждого месяца в 13:30 GMT одновременно с показателем "Personal income".

Philadelphia Fed index - Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Филадельфии - Он представляет собой результаты опроса производителей в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации. Цифры ниже "0" являются индикатором замедления темпов развития экономики. Оказывает значительное влияние на рынок. За ним пристально наблюдают, так как этот индекс публикуется перед индексом "ISM", и может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне. Рост значения этого индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется в третий четверг каждого месяца в 17:00 GMT.

Productivity - Производительность труда - Индекс показывает изменение объема выпущенной продукции, приходящегося на одного работника. Производительность труда является очень важным индикатором для анализа состояния экономики. Оказывает значительное влияние на рынок. Однако, за ним необходимо пристально следить, так как он время от времени может вводить в заблуждение. Например, уменьшение числа занятых на производстве во время застоя в экономике приводит к росту производительности. Это же может происходить и вследствие забастовок. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Публикуется каждый квартал, до 10-го числа месяца публикации в 13:30 GMT.

Unit labor cost - Стоимость единицы выпущенной продукции - Индекс характеризует затраты, связанные с производством единицы продукции. Он является важным показателем, характеризующим эффективность развития экономики страны. Оказывает значительное влияние на рынок. Он служит хорошим индикатором развития инфляционных процессов, связанных с ростом заработной платы. Обычно анализ этого индекса проводят в контексте с цифрами, отражающими величину показателя "Productivity" (Производительность труда). Рост стоимости единицы выпущенной продукции наряду с ростом производительности труда может привести к необходимости повышения основных процентных ставок, что является положительным фактором для роста курса доллара. Публикуется каждый квартал, до 10-го числа месяца публикации в 13:30 GMT одновременно с показателем "Productivity".

Wholesale inventories - Товарные запасы на складах оптовой торговли - Индекс характеризует отношения между оптовиками и розничной торговлей. Дает представление о тенденциях в этих секторах экономики, которые могут проецироваться на экономику в целом. "Затоваривание" складов может указывать на наличие застойных явлений в экономике. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Устойчивая тенденция в его динамике имеет большое влияние на рынок. Рост значения индекса оказывает негативное влияние на курс доллара. Публикуется около 10-го числа каждого месяца в 15:00 GMT.

Основные индикаторы США - 1

Основные индикаторы США - 1

Average hourly earnings - Среднечасовой заработок - Выражается в виде абсолютного значения и в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения. Является индикатором потенциальной инфляции, связанной с ростом стоимости рабочей силы. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения может привести к росту курса доллара. Публикуется в первую пятницу каждого месяца в 13:30 GMT одновременно с показателем "Nonfarm payrolls".

Average workweek - Средняя длительность рабочей недели - Индикатор показывает среднюю продолжительность рабочей недели в течение месяца. На рынок практически не влияет. Используется для долгосрочного анализа состояния занятости в стране. Он является информативным показателем состояния рынка труда на разных стадиях экономического цикла. Его считают одним из определяющих индикаторов для таких показателей как "Industrial production" (Промышленное производство) и "Personal income" (Личные доходы), значения которых публикуются позднее. Публикуется в первую пятницу каждого месяца в 13:30 GMT одновременно с показателем "Nonfarm payrolls".

Building permits - Разрешения на строительство - Индикатор показывает количество разрешений на строительство новых домов. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты. Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Публикуется на третьей неделе каждого месяца в 13:30 GMT одновременно с показателем "Housing starts".

Business inventories - Запасы произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах - Существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Однако устойчивая тенденция в его динамике имеет большое влияние на рынок. Рост значения индекса оказывает негативное влияние на курс доллара. Публикуется в середине каждого месяца в 13:30 GMT.

Capacity utilization - Емкость использования - Определяет степень использования производительного потенциала экономики страны. Уровень 85% говорит о хорошем балансе между экономическим ростом и уровнем инфляции. Превышение этого уровня вызывает инфляционные процессы в экономике страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в середине каждого месяца в 14:15 GMT одновременно с индикатором "Industrial production".

Chicago PMI - Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго - Он представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Цифры ниже "45-50" являются индикатором замедления темпов развития экономики. За ним пристально наблюдают, так как он публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров (NAPM). Оказывает значительное влияние на рынок. Может давать представление о том, каким выйдет индикатор деловой активности на национальном уровне (ISM). Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется в последний бизнес-день каждого месяца в 15:00 GMT.

Consumer confidence - Индекс доверия потребителей - Этот обзор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Индекс рассчитывается с 1967 года. Сначала он был равен "100". Оказывает ограниченное влияние на рынок, так как он может не отражать реальное состояние экономики. Однако он традиционно используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Публикуется после 20-го числа каждого месяца в 15:00 GMT.

Construction spending - Затраты на строительство - Индикатор выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения и в виде абсолютного значения величины затрат. Индикатор очень чувствителен к изменению основных процентных ставок, так как под строительство необходимо брать банковские кредиты. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям. Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения. Поэтому, увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс доллара. Публикуется в первый бизнес-день каждого месяца в 15:00 GMT.

Crude Stocks - Запасы сырой нефти в США - показывает изменения запасов нефти в резервах США за неделю. Кроме этого показателя выходят также данные по отдельным видам энергоносителей. На рынок валют непосредственного влияния не оказывает. Публикуется каждую среду в 15:30 GMT.

Durable goods order - Заказы на товары длительного пользования - К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет - автомобили, мебель и др. Для того, чтобы выделить изменчивость, присущую военным и транспортным заказам, из этого индикатора выделяют показатели, которые не учитывают заказы для оборонной промышленности (Durable goods orders excluding defence) и транспортные заказы (Durable goods orders excluding transportation). Этот индикатор является важным для рынка, так как он дает представление об уверенности потребителей этой продукции в текущей экономической ситуации. Поскольку товары длительного пользования стоят достаточно дорого, то увеличение числа заказов на них показывает готовность потребителей тратить на них больше своих средств. Рост этого показателя является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется на четвертой неделе каждого месяца в 13:30 GMT.

Export prices - Цены на экспорт - Индекс отражает изменение цен на экспорт за месяц. Является индикатором инфляции. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Публикуется каждый месяц около 10-го числа в 13:30 GMT одновременно с показателем "Import prices".

Factory orders - Производственные заказы - Производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и кратковременного пользования. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда, товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользования. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет - автомобили, мебель и др. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Особое внимание обращают на тенденции в его развитии. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара. Публикуется в первых числах каждого месяца в 15:00 GMT.

Fed Beige Book - Экономический обзор Федеральной резервной системы США "Бейдж бук" - Производится двенадцатью Федеральными резервными банками США. Обзор охватывает сферу промышленного производства, услуг, сельского хозяйства, финансовые институты, рынок труда, рынок недвижимости. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Когда на рынке появляются слухи о возможном изменении процентных ставок, то обращают внимание на ту часть обзора, где идет речь о состоянии заработной платы и цен. Обзор полезен с точки зрения подтверждения уже сложившейся в экономике тенденции. Публикуется 8 раз в год, по средам, за две недели до очередного заседания FOMC США в 17:00 GMT.

Макроэкономические индикаторы

Макроэкономические индикаторы

Consumer credit - Потребительский кредит - Отражает объем использования населением системы кредита через кредитные карточки, личное заимствование и покупки в рассрочку. Является индикатором потребительского спроса. Большое значение этого индикатора свидетельствует о том, что потребители не боятся "залезать в долги" для удовлетворения своих материальных потребностей. Однако цифры часто пересматриваются и имеют значительные сезонные колебания. Например, величина потребительского кредита растет в преддверии Рождества и Нового года. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется каждый месяц около 7-го числа в 20:00 GMT в США и в последних числах в 09:30 в Великобритании.

CPI - Индекс потребительских цен - Определяет изменение уровня розничных цен на "корзину" товаров и услуг. При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Оказывает значительное влияние на рынок. Этот индекс анализируют вместе с показателем "PPI" (Индекс промышленных цен). Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса национальной валюты, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой. По США публикуется в середине каждого месяца (вскоре после выхода показателя PPI) в 13:30 GMT.

CPI Core - Индекс потребительских цен без учета продуктов питания и энергоносителей - Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности. Публикуется вместе с CPI.

Current account balance - Платежный баланс - Представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот - то пассивным (отрицательное сальдо). Оказывает ограниченное влияние на рынок. Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. По США публикуется каждый квартал в середине месяца в 15:00 GMT. По Японии публикуется в середине каждого месяца в 23:50 GMT вместе с торговым балансом. По Еврозоне публикуется после 20-го числа каждого месяца в 09:00 GMT.

Export - Экспорт - Показывает стоимостный объем экспорта товаров и услуг за определенный период времени. Носит информационный характер. Часто следят за изменением в процентном отношении к предыдущему периоду и сравнивают его с аналогичной цифрой по импорту. Публикуется вместе с торговым балансом (на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг) в 13:30 GMT).

GDP - Валовый внутренний продукт (ВВП) - Является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. Согласно кейнсианской модели развития экономики, ВВП можно представить в следующем виде: GDP = C + I + S + E - M, где С - потребление, I - инвестиции, S - государственные расходы, E - экспорт, M - импорт. ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения, и в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги. Значение индикатора, Оказывает значительное влияние на рынок в случае расхождения с ожиданиями. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты. Выходят с квартальными значениями и публикуются в следующей последовательности: advance - provisional (revised) - final.

Import - Импорт - Показывает стоимостный объем импорта товаров и услуг за определенный период времени. Носит информационный характер. Часто следят за изменением в процентном отношении к предыдущему периоду и сравнивают его с аналогичной цифрой по экспорту. Публикуется вместе с торговым балансом (на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг) в 13:30 GMT).

Industrial production - Промышленное производство - Показывает уровень изменения объема промышленного производства в стране. Включает в себя объем выпуска обрабатывающей промышленности (manufacturing output), а также учитывает объемы выпуска в таких отраслях, как добыча и переработка полезных ископаемых, коммунальное хозяйство. Индикатор учитывает обрабатывающую и добывающую промышленности, лесное хозяйство и производство электричества. Является одним из главных индикаторов экономического роста, отражающих состояние национальной экономики. Индикатор не является определяющим для направления развития экономики, так как более 60% внутреннего валового продукта в настоящее время обеспечивает сфера услуг. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты. По Британии и Германии выходит ежемесячно во второй декаде месяца в 09:30 и 11:00 GMT соответственно. По США публикуется в середине каждого месяца в 14:15 GMT. По еврозоне выходит ежемесячно в 20х числах в 11:00 GMT. В Японии первоначальное значение индекса выходит в конце каждого месяца, а через две недели выходит уточненное значение индекса.

PPI - Индекс промышленных цен - Определяет изменение уровня цен на "корзину" товаров, произведенных в промышленности. До 1978 года он назывался "Wholesale price index" (Индекс оптовых цен). Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Индекс промышленных цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности (PPI excluding food and energy). При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги. Оказывает ограниченное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса доллара. Публикуется каждый месяц на следующей неделе после выхода "Nonfarm payrolls", в 13:30 GMT.

Retail sales - Розничные продажи - Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Этот индикатор разделяют на: "продажи автомобилей" и "продажи всего остального". Так как количество проданных автомобилей является очень изменчивой величиной, то наиболее верную информацию несет в себе та часть индикатора, в которой не учитываются "продажи автомобилей". Оказывает значительное влияние на рынок. Рост объема розничных продаж является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Публикуется в середине каждого месяца в 13:30 GMT.

Trade balance - Торговый баланс - Представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства. Т.е. разница между экспортом и импортом. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз - пассивным (отрицательное сальдо). Индекс постепенно теряет свое влияние на рынок, так как большее значение приобретают потоки капиталов, а не товаров. В то же время рост импорта говорит о повышении уровня потребления в стране, а рост экспорта - о повышении уровня производства. В Великобритании принято отдельно выделять значение торгового баланса со странами не входящими в Европейский Союз. Оказывает значительное влияние на рынок. Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. По США публикуется в середине каждого месяца в 13:30 GMT. По Японии - в середине каждого месяца в 23:50 GMT. По еврозоне - в 20х числах каждого месяца в 11:00 GMT. По Германии и Британии - в первой декаде каждого месяца в 07:00 и 09:30 GMT соответственно.

Unemployment rate - Уровень безработицы - Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Высокий уровень безработицы, несмотря на то, что отражает высокую эффективность использования рабочей силы, может поставить под угрозу экономический подъем, так как способствует накоплению, а не потреблению. Индикатор очень важен для политиков в Германии и Европе (так как в Европе традиционно высок уровень безработицы, что вызывает беспокойство населения). Оказывает сильное влияние на решения, принимаемые политиками и центральным банком. В США выходит одновременно с индикатором "Nonfarm payrolls" в 13:30 по GMT. Оказывает значительное влияние на рынок. Обычно анализ уровня безработицы проводят в контексте с цифрами, отражающими величину показателя "Nonfarm payrolls". Например, рост значения показателя "Nonfarm payrolls" при росте уровня безработицы свидетельствует об увеличении безработицы в сельскохозяйственных отраслях экономики, и т.п. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара. В Еврозоне выходит в первой декаде каждого месяца в 11:00 GMT. По Японии выходит в последней декаде каждого месяца в 23:50 GMT.

Процентные ставки

Процентные ставки

Контракты этой группы являются деривативами от уровня процентных ставок. Шкала этих инструментов покрывает диапазон краткосрочных и долгосрочных бумаг на займы. Эти фьючерсы считаются одними из самых ликвидных и спекулятивных контрактов. Пит Eurodollar (под евродолларом понимается контракт на 3-месячный долларовый депозит в европейском банке) держит абсолютное лидерство по объему и открытому интересу. Фьючерсные контракты на процентные ставки торгуются на СВОТ и на СМЕ.

Рынок процентных ставок относительно молод, однако имеют на своём счету несколько серьёзных потрясений. Пожалуй, самым масштабным событием был крах фондового рынка в октябре 1987 г., когда евродолларовый контракт за один день перекрыл годовой диапазон колебания цены.

Внутриэкономические факторы, которые оказывают влияние на рынок процентных ставок, довольно многочисленны: спрос со стороны частного сектора на фонды для строительства новых заводов и пополнение складских запасов, погашения долгов, государственные расходы на общественные работы, социальное страхование и военные нужды, изменения в подоходном налоге, действия совета директоров Федеральной резервной системы по управлению инфляционными процессами, изменения в денежной массе и уровень личных доходов, задолженностей и сбережений потребителя. Торговля на контракты процентных ставок так же подвержена влиянию от процентных ставок в других странах, внешнеторгового баланса, процентных ставок на другие краткосрочным инструменты, такие как депозитные сертификаты и векселя, а также общим экономическим условиям.

Фьючерсными контрактами торгуют по всем трем видам ценных бумаг Министерства финансов (Казначейства) США: облигации (bonds,), билеты (notes) и векселя (bills). Кроме того, существует высоколиквидный фьючерсный рынок евродолларов. Самыми новыми фьючерсными контрактами на процентные ставки являются Лондонская ставка предложения межбанковского кредита на 1 месяц (1-Month London Interbank Offered Rate, LIBOR), ставка по 30- дневным федеральным межбанковским кредитам (30-DауFederal funds) и евройена.
Более подробную информацию об отдельных контрактах Вы можете найти ниже.

Размер контракта
Популярные долгосрочные контракты на 30-летние бумаги (T-Bonds) и 10-летние T-Notes имеют в своей основе стандартную государственную облигацию с купоном 6% и номинальной стоимостью $100,000. Евродолларовый контракт (Eurodollar) по своей сути является индексом цены, рассчитанной в соответствие с трёхмесячной процентной ставкой для депозита $1,000,000 в европейском банке.

Поставочные месяцы
Большинство фьючерсных контрактов на процентные ставки торгуются в соответствие с квартальным циклом — Март/Июнь/Сентябрь/Декабрь. Исключение составляют краткосрочные Libor и Federal Funds контракты. Ближайший торгуемый месяц обычно является наиболее активным, переход активности происходит в фиксированную дату.

Размер тика и котировка
Контракты долгосрочных займов (более года) торгуются в терминах цены бумаги, принимаемой к поставке, размер тика у 30-летних бумаг 1/32, у 10-летних 1/64, при этом опционный тик у этих контрактов одинаков и равен 1/64. Котировка 30-летних фьючерсов 10029 читается как 100+29/32, котировка 10-летних 112175 читается как 112+17.5/32. Стоимость тика соответственно $1,000/32=$31.25 и $1,000/64=$15.625. Евродоллар (активный месяц) имеет размер тика 0.005, соответствующий $12.50 (0.01 = $25.00 на месяцы от 11-го до 40-го, 0.0025 = $6.25 на ближайший месяц). Котировка евродолларового контракта 98145 читается как 98.145.


Eurodollar (Евродоллар)
Eurodollar (Евродоллар)- это доллар США находящийся на депозите за пределами Соединенных Штатов. Большая часть евродолларов находится в лондонских отделениях главных мировых банков. Они (евродоллары) являются основанием дня долларовых ссуд, выдаваемых европейскими банками коммерческим заемщикам. Существуют также ценные бумаги с фиксированной доходностью, номинируемые в евродолларах. Евродоллары часть "денежного рынка”. Их цена отражает краткосрочные процентные ставки в Европе, а точнее, предлагаемую в Лондоне, ставку по 3-х месячным межбанковским кредитам. На краткосрочные процентные ставки влияют следующие факторы: действия центральных банков для увеличения или уменьшения денежной массы; процентные ставки в других странах; внешнеторговый баланс; уровень спроса на краткосрочные ссуды; наличие иных денежных источников; процентные ставки по прочим инструментам, таким как депозитарные сертификаты и казначейские векселя; экономические условия в целом. Фьючерсные контракты на евродоллары появились в декабре 1981 г. и быстро приобрели популярность. Цены фьючерсов колеблются от 83 процентов до чуть выше 96 процентов, представляя поведение краткосрочных процентных ставок, колеблющихся от 17 процентов до чуть выше трех процентов (100 минус процентная ставка). Активом фьючерсного контракта является 90-дневный евродолларовый срочный депозит в 1 млн. долл. Расчеты производятся только в денежной форме.


Euroyen (Евройена)
Фьючерсы на евройену являются из наиболее активно торгуемых среди неамериканских контрактов на процентные ставки в мире. Актив фьючерсного контракта — 3-х месячный срочный депозит в 100000000 йен. Расчеты производятся в денежной форме.
Подобно евродолларам, цена фьючерсов на евроиены выражается через индекс, получаемый вычитанием гарантированной процентной ставки из 100. Например, если гарантированная японская 3-х месячная процентная ставка в течение данного периода равна 5.65 процента, то соответствующая цена фьючерса на евройены составляет 94,35 (100–5.65).
Первоначальные и поддерживающие гарантии выполнения контракта по фьючерсам на евроиену номинируются в иене. Чикагская Торговая Биржа (СМЕ) имеет механизм, позволяющий членам ее расчетной палаты переводить и получать фонды в иенах. СМЕ также поддерживает прямую связь с Сингапурской Международной Валютной Биржей (SIMEX). Эта связь — Система взаимного погашения — позволяет иметь взаимозаменяемость позиций, открытых на СМЕ и на SIMЕХ.


LIBOR
LIBOR — London Interbank Offered Rate (предлагаемая в Лондоне ставка межбанковского кредита) — процентная ставка по которой самые большие лондонские банки согласны ссужать евродолларовые депозиты друг другу. Она подобна базисной (учетной) ставке (prime rate) в Соединенных Штатах.
Превосходной основой для краткосрочных процентных ставок являются евродоллары. Ежегодный оборот этого рынка, значительно превышающий триллион долларов, охватывает Европу и Карибский бассейн.

Как и фьючерсы на евродоллары, контракты на LIBOR выражаются в значениях индекса. Цена фьючерса в 92,26, например, отражает основную процентную ставку в 7,74 процента (100 —92,26). Минимальное изменение фьючерсной цены составляет 1/100 от 1 процента номинала, что равняется изменению в активах на $ 25 (0,0001 х $3.000.000×30/360). Актив, лежащий в основе фьючерсного контракта — 1-месячный срочный депозит в 3 млн. долл. Расчеты производятся в денежной форме и основаны на средней наличной рыночной стоимости LIBOR во время расчета.
Фьючерсные рынки евродоллара и LIBOR позволяют хеджеру фиксировать процентную ставку в течение определенного периода времени. Временной предел евродолларового фьючерса составляет 3 месяца, для фьючерса LIBOR — 1 месяц. Более короткий временной предел фьючерса на LIBOR позволяет участнику рынка уменьшить свой риск, переоценивать ситуацию каждый месяц и при желании регулировать свою позицию. Фьючерсы на LIBOR эффективны для взаимного хеджирования акций компаний и других инструментов краткосрочного кредита.
Фьючерсы на LIBOR были представлены на Чикагской Торговой Бирже (CME) в 1991 годы и быстро достигли успеха. В течение каждого рабочего дня американские банки продают друг другу депозиты на общую сумму 100 млрд. долл. Их срок определен в 1 день, и они известны как «ночные федеральные фонды».

Ставки, выставляемые банками друг другу по этим однодневным ссудам, ежедневно публикуются Федеральным резервным банком Нью-Йорка. Среднее число от этих ссуд служит точным показателем стоимости наличного краткосрочного кредита.
Существует близкая корреляция между ставкой месячного срочного федерального межбанковского кредита и ставками депозитарных сертификатов, векселей, LIBOR и евродолларов. Управляющие финансами могут использовать фьючерсы на 30-дневные межбанковские кредиты, чтобы контролировать риск краткосрочного кредитования.


Treasure bills (T-bills)
Treasure bills (T-bills) (Наличные казначейские векселя) со сроком погашения 3, б и 12 месяцев продаются федеральным правительством на аукционе через равные промежутки времени. Продают их со скидкой, а выкупают по номиналу, поэтому полученная разница составляет доход. Актив, лежащий в основе фьючерсного контракта казначейских векселей, является 90-дневный наличный казначейский вексель.
Цены наличных казначейских векселей котируются в базисных пунктах, причем каждый пункт равняется 1/100 от 1-процентного пункта, или 0,01 процента. Цены фьючерсов на казначейские векселя выражаются через индекс, равный 100 минус годовая доходность казначейского векселя. Например, казначейский вексель с годовой доходностью 7,50 процента котировался бы как 92,50.
Казначейские векселя — лидер "денежного рынка”. Предложение новых казначейских векселей зависит от потребности правительства в фондах. Цены на вторичном (дилерском) рынке отражают спрос на краткосрочные инвестиции со стороны частных компаний и индивидуальных инвесторов. Кроме того, цены на казначейские векселя реагируют на изменения среднесрочных и долгосрочных процентных ставок.


T-Bonds (Казначейские облигации)
T-Bonds (Казначейские облигации) продаются через Федеральную резервную систему внутренним и иностранным инвесторам для обеспечения выполнения долгосрочных обязательств федерального правительства. Подобно казначейским билетам, казначейские облигации являются купонными ценными бумаги, по которым каждые полгода выплачивают доход в виде фиксированной суммы в долларах. Казначейские облигации имеют срок погашения от 10 до 30 лет. Они размещаются на рынке по двум схемам. Облигации, срок погашения которых наступает в течение 20 лет, продаются на регулярно проводимых ежеквартальных аукционах. Облигации, срок погашения которых наступает через 30 лет, не продаются регулярно и размещаются на рынке примерно каждые 3 года. Вторичный (дилерский) рынок казначейских облигаций чрезвычайно обширен.


Американские казначейские облигации — международный флагман долгосрочных процентных ставок, а их наличные и фьючерсные цены чувствительны даже к незначительным изменениям в сфере процентных ставок.


T-Notes (Казначейские билеты)
T-Notes (Казначейские билеты) со сроком погашения от 1 года до 10 лет, занимают среднее место на кривой доходности. Они продаются Федеральной резервной системой частным инвесторам с целью финансирования текущих правительственных программ и рефинансирования государственного долга. По ним существует активный вторичный (дилерский) рынок.

Как ранее отмечалось, существуют три активных фьючерсных контракта на казначейские билеты. Они отличаются по срокам погашения их основных наличных инструментов и способам выражения цены.

Средством поставки для 10-летнего фьючерсного контракта является казначейский билет со сроком погашения от 6½ до 10 лет, а минимальное изменение фьючерсной цены — 1/32. Средством поставки для 5-летнего фьючерсного контракта является любой из четырех недавно выпущенных 5-летних казначейских билетов, а минимальное изменение цен фьючерса – ½ от 1/32 или 1/64. Для 2-летнего билета подходит поставка любого казначейского билета с первоначальным сроком погашения не более 5 лет и трех месяцев, с остаточным сроком погашения не менее 1 года, и не более двух лет до срока возможной поставки. Минимальное изменение цен – ¼ от 1/32 пункта или 1/128.

Фьючерсы на индексы

Фьючерсы на индексы

Индексы относительно новая категория фьючерсного рынка. Актив лежащий в основе фьючерсного контракта, не материальный товар, а значение индекса. Расчет осуществляется только переводом денежных средств после наступления срока исполнения фьючерсного контракта.

Ведущими биржами по торговле срочными контрактами на акции и фондовые индексы являются:

* СМЕ и GLОВЕХ
(Chicago Меrсапtile Exchange и внебиржевой электронный рынок GLОВЕХ);

* СВОТ и Рrоjесt А
(Chicago Bord оf Trade и внебиржевой электронный рынок Project А).

Одним из основных назначений рынка срочных контрактов является хеджирование (страхование) рисков, связанных с владением портфелями акций или какими-либо другими активами, взаимосвязанными с фондовым рынком. Торговля фьючерсными индексами очень популярна среди спекулянтов.

Наиболее популярными контрактами являются S&P500 и Nasdaq100, торгуемые на СМЕ. СВОТ пока оказалась в состоянии ответить не настолько ликвидным DowJones. С распространением электронной торговли чрезвычайно популярными стали контракты семейства Е-мини – мини S&P, мини Nasdaq, мини Dow.

Бесспорно, самым значительным событием в истории индексных фьючерсов было драматичное падение рынка в октябре 1987 г. Как следствие этих событий, были введены лимиты на максимальное движение цены и достаточно сложная система остановок торгов при достижении лимита.

Размер контракта
Как правило, физическая стоимость индексного контракта определяется путём умножения цены на число, которое фигурирует в названии контракта. Например, при текущей цене фьючерса на Nasdaq 1409.50 один фьючерсный контракт контролирует вложение в Nasdaq100 суммы в $140,950.00 (1409.50×100). Для S&P подобная операция была справедлива до 1997 года, когда контракт в силу сильного роста S&P был поделен надвое. Тем самым физическая стоимость одного контракта S&P500 была приведена к величине $250 x Index. Контракты семейства Е-мини традиционно представляют собой 1/5 своих больших собратьев на CME и ½ на CBOT.

Поставочные месяцы
Финансовые квартальные месяцы истекают в третью пятницу последнего месяца в текущем квартале. Текущие контракты являются наиболее активными, переход активности происходит на фиксированную дату (второй четверг месяца поставки).

Размер тика и котировка
Минимальное изменение цены индекса S&P500 составляет 0.10 от целого пункта. При определении стоимости тика нужно учитывать размер контракта ($250xIndex), исходя из размера контракта, получаем — $25.00 (0.10 х $250 = $25). Минимальное изменение цены фьючерса на Nasdaq100 — 0.50, стоимость тика $50.00. DOW тик — 1.0, стоимость тика $10.00

Спецификации можно посмотреть на официальных сайтах бирж:

CME - http://www.cme.com   CBOT - http://www.cbot.com


Фондовый индекс S&P 500
Отражает изменение стоимости наиболее распространенного среди крупных институциональных инвесторов портфеля из 500 акций (по оценке агентства Standard & Рооr's в этом портфеле обращается 97% денег пенсионных фондов США, а сумма S&P 500 оценивается в $626 млрд.) и используется для оценки фондового рынка США. Отдельно необходимо отметить фьючерс на контракт Е-mini S&Р 500, который торгуется исключительно на внебиржевой электронной торговой сессии Globex и представляет собой 1/5 часть «большого» S&P 500.

Кроме индексa S&P500 агентство Standard & Рооr's рассчитывает также индекс S&P400, S&P SmallCap 600, который в сумме с S&P 500 и S&P Midcap 400 дает S&P SuperComposite 1500. Последний является отражением стоимости 1500 акционерных компаний США или 87% всего американского рынка акций (по объему рыночной капитализации).

Более подробную информацию по индексам Standard & Рооr's можно получить на сайте http://www.spglobal.com


Фондовый индекс NASDAQ 100
Фондовый индекс NASDAQ 100 - в основном отражает изменение стоимости акций технологичного сектора торгуемых во внебиржевой торговой системе NASDAQ. Является более узким чем NASDAQ Composite, который отражает стоимость всех акций на NASDAQ.

Ознакомиться с крупнейшими компаниями и их процентной доле в индексе NASDAQ можно на сайте: http://dinamic.nasdaq-amex.com


Фондовый индекс DJI
Фондовый индекс Dow Jones Industrial — является старейшим и наиболее известным фондовым индексом США, отражая изменение стоимости 30 крупнейших американских компаний (blue chips).

Ознакомиться с компаниями и их процентной доле в индексе DOW можно на сайте: http://www.dowjones.com