Время торгов

Время торгов

Торговая сессия

Торги на фондовых биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) проходят в будни (с понедельника по пятницу) с 9:30am до 4:00pm 'US Eastern Time' (т.е. с 17:30 до 24:00 по московскому времени). Перерыва на обед на биржах США нет (что примечательно, перерыв на обед есть только на азиатских биржах).

Указанный временной интервал — это время самой торговой сессии (Core trading hours), когда заключаются сделки купли/продажи акций.

Расширенные часы

Кроме этого на фондовых биржах США в дни торгов есть также расширеные торговые часы (Extended hours):

Pre-market — интервал в несколько часов непосредственно перед открытием основной торговой сессии.
After-hours (Post-market) — интервал в несколько часов сразу после закрытия основной торговой сессии.

Например, на бирже NASDAQ:

Pre-market — с 7:00am до 9:30am [US Eastern Time] (т.е. с 15:00 до 17:30 по московскому времени).
After-hours — с 4:00pm до 8:00pm [US Eastern Time] (т.е. с 00:00 до 04:00 следующего дня по московскому времени).

Во время этих расширенных часов биржи только принимают от брокеров заявки на покупку/продажу акций, но сами сделки в это время не проводятся. Сделки по заявкам, поданным в эти расширенные часы, ставятся в очередь и будут проведены только во время очередной торговой сессии.

Когда можно подать заявку на покупку/продажу акций?

В биржевую систему заявка может попасть только во время торговой сессии, а также в расширенные торговые часы. Однако, многие российские брокеры, предоставляющие российским клиентам доступ на фондовые биржи США, позволяют клиентам оставлять у брокера заявки в интервале, более приближённом к рабочему времени в России, например, с 9:00 до 24:00 по московскому времени. Это сделано просто для удобства клиентов, которые хотят оставить заявки в рабочее время. В этом случае такие заявки кэшируются на стороне брокера, а в биржевую систему попадают с открытием биржи.

Удобнее подавать заявки, когда биржи в США уже открылись. Это как раз после окончания рабочего дня на основной работе, когда рабочая суета уже не отвлекает от процесса анализа рынка и обдумывания заявок на покупку/продажу акций.

Выходные и праздничные дни

Биржи США не работают в выходные дни (суббота, воскресенье), а также в дни официальных государственных (федеральных) праздников США.

В США большинство федеральных праздников назначены не на какую-то конкретную дату, а указаны относительно, например:

День Мартина Лютера Кинга — третий понедельник января;
День памяти — последний понедельник мая;
День Колумба — второй понедельник октября.

Т.е. в разные годы эти даты выпадают на разные даты. Поэтому, чтобы точно знать, в какие конкретно даты будут выходные дни на бирже в текущем году, лучше посмотреть календарь на самом сайте биржи. Например, календарь нерабочих праздничных дней на сайте биржи NASDAQ: www.nasdaqtrader.com/Trader.aspx?id=Calendar

А в дни российских государственных праздников, если они не совпадают с выходными или американскими праздниками, биржи США, разумеется, работают.

Сколько акций можно купить?

Сколько акций можно купить?

На некоторых фондовых биржах определённые акции торгуются не поштучно, а лотами. Лот — это фиксированное количество ценных бумаг (пакет), меньше которого купить и продать конкретные бумаги нельзя. Размер лота бывает разным у разных акций: у одних акций размер лота может быть равен 10, у других 100, у третьих 500 или другие количества (обычно чем дешевле акции, тем больше для них размер лота). Соответственно акции можно покупать и продавать только в количестве, кратном размеру лота.

Но это не относится к фондовым биржам США (NASDAQ, NYSE, AMEX), на них все акции торгуются поштучно. Т.е. на биржах NASDAQ, NYSE, AMEX можно купить и продать любое количество акций: хоть одну, хоть 50, хоть 143, хоть 100500. Но нужно понимать, что покупать/продавать всего одну акцию будет не слишком выгодно, т.к. в этом случае фиксированные накладные расходы при покупке, продаже и выводе средств будут составлять уже значительный процент от общих затрат на сделку.

А если будете торговать акциями на других (неамериканских) фондовых биржах, то предварительно уточните (например, у брокера) размер лота для интересующих вас акций.

Что нужно знать перед поиском инвестиционной/брокерской компании в России

Что нужно знать перед поиском инвестиционной/брокерской компании в России

Как купить акции на зарубежных биржах?

Во-первых, следует понимать, что далеко не все российские инвестиционные/брокерские компании торгуют на западных фондовых рынках. Многие из них торгуют (и соответственно предоставляют брокерские услуги) только на российских фондовых биржах (Московская Биржа - MOEX, РТС, ММВБ, СПВБ и др.).

Во-вторых, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же торгуют на западных рынках, предоставляют брокерское обслуживание на этих биржах только для юр.лиц, а с частными инвесторами принципиально не работают.

Ну и в-третьих, часть тех российских инвестиционных компаний, которые всё же предоставляют брокерские услуги на западных рынках ценных бумаг российским физ.лицам, предоставляют такое обслуживание не всем подряд, а только квалифицированным инвесторам.

Согласно российскому законодательству о рынке ценных бумаг для торговли акциями на зарубежных фондовых биржах необходимо быть квалифицированным инвестором.

Квалифицированный инвестор — это не просто название, это официальный статус, установленный российским законодательством.

Понятие «квалифицированный инвестор» было введено Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) от 18 марта 2008 г. «08-12/пз-н». Этим приказом утверждено Положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами, по которому физические лица для признания их квалифицированными инвесторами должны соответствовать определённым требованиям.

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любым двум требованиям из указанных ниже:

Владеет отвечающим требованиям законодательства ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами, общая стоимость которых составляет не менее 3 млн. рублей.

При определении общей стоимости указанных ценных бумаг и (или) иных финансовых инструментов учитываются также соответствующие финансовые инструменты, переданные физическим лицом в доверительное управление.

Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая осуществляла сделки с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами:

— не менее 1 года, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»;

или

— не менее 3 месяцев, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» и на дату признания лица квалифицированным инвестором это лицо является работником указанной организации;

— не менее 2 лет в иных случаях.

Совершало ежеквартально не менее чем по 10 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 4 кварталов, совокупная цена которых за указанные 4 квартала составила не менее 300 000 рублей, или совершало не менее 5 сделок с ценными бумагами и (или) иными финансовыми инструментами в течение последних 3 лет, совокупная цена которых составила не менее 3 млн. рублей.

Как видите, для новичка в биржевой торговле это заведомо невыполнимые требования. Поэтому, если вы только планируете купить акции, но никогда ранее этого не делали, то у вас не получится сразу получить статус квалифицированного инвестора.

Однако, существует способ обойти это ограничение

Дело в том, что соответствовать требованиям российского законодательства и иметь официальный статус квалифицированного инвестора для торговли на зарубежных биржах нужно только в том случае, если вы торгуете с территории России, т.е. если ваш брокерский счёт размещён на территории РФ.

А если брокерская компания и соответственно брокерский счёт, через который осуществляется покупка/продажа акций, находятся за пределами России, то они уже не подпадают под юрисдикцию российского биржевого законодательства. И именно такая схема подойдёт вам, если вы новичок на бирже. Дальше я опишу подробнее эту схему доступа на западные биржи под условным названием «Кипрская брокерская схема».

Как купить акции на зарубежных биржах?

Как купить акции на зарубежных биржах?

Несколько вводных фактов и определений

Фондовые биржи — это рынки ценных бумаг. В мире существует множество фондовых бирж в различных странах: New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, American Stock Exchange (AMEX), Toronto Stock Exchange (TSX), London Stock Exchange (LSE), Euronext Paris, Berlin Stock Exchange (Berliner Börse), Frankfurt Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Shanghai Stock Exchange, Hong Kong Stock Exchange (HKEX), Taiwan Stock Exchange, Korea Exchange (KRX), Bombay Stock Exchange, Australian Securities Exchange (ASX), Фондовая биржа РТС и др. В этой статье будет рассмотрена торговля ценными бумагами на примере фондовых бирж США: (NYSE и NASDAQ).

На каждой фондовой бирже торговля ценными бумагами ведётся в валюте той страны, в которой находится биржа. На биржах США (NASDAQ, NYSE, AMEX) — в долларах США (USD), на Лондонской Бирже — в британских фунтах (GBP), на биржах Франции, Германии, Испании — в евро (EUR), на Токийской бирже — в японских иенах (JPY) и т.д.

На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами: акциями, облигациями, опционами, фьючерсами, векселями, депозитарными расписками. В этой статье мы рассмотрим только покупку и продажу акций различных компаний.

Тикер (ticker, ticker symbol, он же stock symbol, иногда просто symbol) — краткое буквенно-цифровое обозначение (код) акций какой-то компании на конкретной бирже. На американских и европейских биржах принято использовать буквенные тикеры, которые обычно являются сокращением от имени самой компании (например, GOOG — Google Inc., MSFT — Microsoft Corporation, DSY — Dassault Systemes). На азиатских биржах акциям обычно даются числовые тикеры (например, 0992 — Lenovo Group Limited, 2498 — HTC Corporation, 2357 — ASUSTEK Computer, 6758 — Sony Corporation, 6752 — Panasonic Corporation).
Тикер уникален только в рамках одной биржи. Если компания выставляет свои акции на различных биржах, то на одной бирже у её акций может быть один тикер, а на другой бирже — уже другой тикер. Чтобы однозначно идентифицировать конкретные акции, нужно знать и название биржи, и тикер акций на данной бирже. Поэтому конкретные акции часто обозначают сокращённым названием биржи + через двоеточие тикер конкретных акций, например, HKG:0992, TYO:6758, NASDAQ:MSFT, NYSE:RHT, EPA:DSY, TPE:2498.

Кроме тикеров для обозначения ценных бумаг используют ISIN (International Securities Identification Number) — это международный идентификационный код ценной бумаги, который уникален в рамках всех мировых бирж.
Структура ISIN описана в стандарте ISO 6166. Первые два символа ISIN — это двухбуквенный код страны эмитента ценной бумаги, например, US — США, CA — Канада, RU — Россия (полный список кодов стран см. в стандарте ISO 3166-1). Далее следуют 9 букв и цифр национального идентификационного кода ценной бумаги (англ. National Securities Identifying Number, NSIN). Завершает код контрольная цифра.
ISIN-код присваивается национальными нумерующими агентствами (англ. National numbering agency, NNA).

Одни компании размещают свои акции только на одной из мировых бирж, а другие представлены одновременно на нескольких мировых биржах в разных регионах (Америка, Европа, Азия).

Американская биржа NASDAQ специализируется на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т.п.), в первую очередь там представлены американские компании из Кремниевой Долины. Но жёсткого деления по типам представленных компаний между биржами нет, акции ведущих IT-компаний можно найти не только на бирже NASDAQ.

Вот для примера несколько компаний, акции которых торгуются на бирже NASDAQ: Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Cisco Systems (CSCO), Yahoo! (YHOO), Baidu.com (BIDU), Amazon.com (AMZN), Adobe Systems (ADBE), Autodesk (ADSK), ANSYS (ANSS), Oracle (ORCL), Dell (DELL), Intell (INTC), nVidia (NVDA), Broadcom (BRCM), Citrix (CTXS), Symantec (SYMC), Tesla Motors (TSLA) и др. (см. полный список).

А вот несколько компаний, акции которых торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже NYSE: Red Hat (RHT), Hewlett-Packard (HPQ), AMD (AMD), IBM (IBM), Hitachi (HIT), EMC (EMC), VMware (VMW), Juniper (JNPR), Motorola (MMI), AT&T (T), Verizon (VZ), AOL (AOL), LinkedIn Corp (LNKD), Toyota Motor (TM), General Motors (GM), Ford (F), Honda Motor (HMC), General Electric (GE) и др. (см. полный список).

На американской бирже AMEX тоже присутствуют компании из сектора электроники, компьютерной техники, телекоммуникаций и программного обеспечения, но их там очень немного и они по большей части малоизвестны в мире (см. полный список).

Эмиссия — установленная законодательством последовательность действий по выпуску акций какой-либо компании. Эмитент — организация (компания), выпустившая (эмитировавшая) ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

IPO (Initial public offering) — первоначальное публичное предложение акций компании на продажу широкому кругу лиц. При этом подразумевается, что компания-эмитент впервые выводит свои акции на биржу, предлагая их неограниченному кругу лиц. После выхода на IPO стартап или частная компания официально становится уже публичной компанией. Перед выводом акций компании на биржу проводится аудит компании, оценка стоимости её активов и расчёт стоимости её акций.

IPO (т.е. вывод акций компаний в свободную продажу на фондовой бирже) выгоден различным сторонам. Владельцам компании это позволяет привлечь дополнительные инвестиции от широкого круга инвесторов. Инвесторам же покупка акций компании может принести прибыль в случае будущих финансовых успехов компании и соответственно роста рыночной стоимости акций.

Опыт выхода на IPO IT-компаний в последние годы показывает, что стоимость акций заметно снижается через 1-3 недели после начала торгов на бирже. Поэтому, если решите купить акции какой-то IT-компании сразу после IPO, то лучше потерпите хотя бы неделю.

Листинг (от англ. list — список) — совокупность процедур включения ценных бумаг в биржевой список (список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам), осуществление контроля за соответствием ценных бумаг установленным биржей условиям и требованиям. Во время листинга фондовая биржа проводит экспертизу ценных бумаг и проверку законности финансово-хозяйственной деятельности компании-эмитента. Листингу подлежат все ценные бумаги, выставляемые компанией-эмитентом на биржу.

Делистинг — обратная процедура, т.е. исключение акций компании из списка торгуемых на какой-то конкретной бирже.

Игроков на рынке ценных бумаг можно условно разделить на две категории: трейдеры и инвесторы.

Инвесторы покупают и продают акции относительно редко, т.е. делают долгосрочное (на несколько месяцев или даже лет) инвестирование средств в акции одной или нескольких компаний. Причём биржевые инвесторы используют для покупки акций исключительно собственные средства.

Трейдеры ведут более активную торговлю акциями, часто покупают и часто продают акции самых разных компаний. Причём биржевые трейдеры зачастую торгуют не только на собственные средства, но также используют для покупки акций заёмные средства (подробнее см. маржинальная торговля — торговля с кредитным плечом).

Трейдеры, в свою очередь, тоже делятся на разные категории по различным критериям. Например, по длительности сделок (т.е. времени от покупки до продажи акций):
Дневной трейдер (дейтрейдер) — совершает сделки внутри одного торгового дня (одной торговой сессии), закрывает все позиции перед закрытием биржевого дня, не перенося сделки на следующий день. Продолжительность сделок у дейтрейдеров от десятков минут до нескольких часов.

Скальпер (он же пипсовщик, он же заяц) — ещё более краткосрочный трейдер, совершает большое количество сделок длительностью от нескольких секунд до нескольких минут. На каждой сделке зарабатывает немного (т.к. стоимость акций на таком промежутке меняется несильно), но за счёт огромного числа таких краткосрочных сделок в течение одной торговой сессии могут получаться довольно приличные суммы.

В области скальпинга (пипсовки) в последние годы очень сильно преуспели биржевые роботы (автоматические торговые системы). Эти роботы с помощью заложенных в них алгоритмов в автоматическом режиме анализируют микроколебания и тенденции изменения курса различных акций и автоматически выставляют заявки на их покупку и продажу.
Они способны выставлять огромное число заявок в единицу времени. Живому трейдеру уже не угнаться за ними в скорости анализа данных и выставления заявок. Поэтому в области скальпинга на биржах у людей против современных биржевых торговых роботов практически нет шансов. Как сказал бы робот Бендер: «Поцелуйте мой блестящий металлический зад, жалкие куски мяса!». Слава роботам!

Иногда инвесторов рассматривают как разновидность трейдеров, но я всё же в своей классификации решил их отделить.
Если в роли инвестора выступает отдельный человек (физическое лицо), то его обычно называют частным инвестором. В данной статье речь пойдёт именно про то, как стать частным инвестором. Впрочем, попробовав себя в роли инвестора, вы позже, возможно, захотите заняться более активной торговлей акциями и перейдёте в разряд биржевых трейдеров.

Покупкой и продажей акций непосредственно на биржах занимается не сам инвестор, а специальный посредник, называемый брокером. Брокер — это торговый представитель, который является профессиональным участником рынка и совершает на бирже сделки по поручению клиента (инвестора) и за его счёт.
Брокерское обслуживание на мировых рынках для конечного клиента обычно предоставляют многочисленные инвестиционные/брокерские компании.

Общая схема торговли акциями на бирже, если говорить кратко, выглядит так:

a. Клиент (инвестор) открывает брокерский (торговый) счёт в брокерской компании и переводит на него денежные средства со своего банковского счёта.

b. Когда клиент хочет купить какие-то акции, он подаёт брокеру поручение на покупку акций. При этом с брокерского счёта клиента списываются средства на покупку акций, а также прочие сборы и комиссии.

c. Когда клиент хочет продать имеющиеся акции, он подаёт брокеру поручение на продажу акций. При этом полученные с продажи средства поступают на брокерский счёт за вычетом сборов и комиссий.

d. Клиент может выводить деньги с брокерского счёта на свой банковский счёт или наоборот вносить дополнительные средства с банковского счёта на брокерский.

Таким образом, чтобы купить акции каких-то компаний на фондовых биржах, вам, как частному инвестору, в первую очередь необходимо найти подходящую инвестиционную компанию, которая оказывает брокерские услуги на соответствующих фондовых биржах.

Читать дальше