Cryptocurrency quotes ...
Краткий словарь биржевых терминов - 2
Краткий словарь терминов, используемых во фьючерсной и опционной торговле
Обратный рынок (inverted market) – рынок фьючерсов, на котором цена контрактов на ближайший месяц выше, чем на отдаленный. Обратный рынок отражает ожидание относительного дефицита товара в ближайшее время. В случае процентных фьючерсов рынок считается обратным, когда цены дальних контрактов выше ближних.
Объединенный счет, счет "омнибус" (omnibus account) – счет, который открывает комиссионный торговец фьючерсами (FCM) у другого FCM. На этом счете объединяются операции для двух и более отдельных счетов. Данные держателя каждого индивидуального счета не раскрываются второму FCM. Брокерская компания может иметь объединенный счет, включающий всех ее клиентов, у своей клиринговой фирмы.
Оператор товарного пула (Commodity pool operator (CPO)) – лицо или компания, которые принимают средства, ценные бумаги или имущество для торговли фьючерсными контрактами и объединяют средства клиента в пулы. Чем больше счет, или пул, тем больше устойчивость CPO и его клиентов. Даже при значительном неблагоприятном движении цен они могут дождаться, пока позиция не станет прибыльной. CPO должны быть зарегистрированы в CFTC и подчиняться ее правилам.
Опцион (option) – контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать товар по указанной цене в течение определенного срока. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона, которое продавец обязан удовлетворить.
Опцион колл (call option) – контракт, который дает покупателю право купить товар в течение определенного временного интервала по оговоренной цене. Продавец получает деньги (премию) за продажу этого права. Контракт обязывает продавца поставить товар, если покупатель использует свое право на покупку.
Опцион пут (put) – опционный контракт, дающий право продать товар по установленной цене в течение определенного срока. Пут приобретается в ожидании падения цен. Если ожидается повышение цен, пут можно продать.
Пирамида (pyramiding) – покупка дополнительных контрактов на прибыль, получаемую по открытым позициям.
Плавающие лимиты (variable limits) – большинство бирж устанавливают лимит на максимальное дневное движение цены на некоторые фьючерсные контракты. Они также оставляют за собой право расширить эти лимиты, если движение цены будет превышать лимит в одном направлении в течение двух или трех торговых дней подряд. Если в таких случаях лимиты изменяются автоматически, они называются плавающими.
Позиционный трейдер (position trader) – трейдер, который открывает позицию и относительно долго ее держит.
Покрытая позиция (covered position) – операция, которая была компенсирована противоположной и равной по объему операцией; например, если был куплен фьючерсный контракт на золото, а позже был продан опцион колл на то же количество товара с той же датой поставки, то опционная позиция трейдера считается покрытой. Фьючерсный контракт пойдет для поставки по опциону, если тот будет исполнен. Также термин используется для обозначения покупки ранее проданных контрактов как закрытие короткой позиции.
Портфель ценных бумаг (portfolio) – совокупность инвестиций инвестора.
Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Government National Mortgage Association, GNMA) – правительственное агентство, которое выпускает гарантированные сертификаты, обеспеченные ипотеками VA и FHA.
Правление Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board) – правление, состоящее из семи членов, которое руководит федеральной банковской системой. Правление назначается Президентом США и утверждается в Сенате. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политики, наблюдение за Федеральными Резервными банками, управление банками - членами системы. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.
Премия (premium) – 1) дополнительна плата за более высокий, чем требовался, сорт товара, поставленного по фьючерсному контракту; 2) в терминах цены, говорят, что более дорогой товар или контракт – товар "с премией" (to be at premium) по отношению более дешевому; 3) цена, уплаченная за покупку опциона, также это деньги, полученные за продажу опциона.
Промывочная/фиктивная продажа (wash sales) – незаконная операция, при которой происходит одновременная покупка и продажа одного и того же фьючерсного контракта, на одной и той же бирже, в один и тот же месяц. Никакой фактической позиции не открывается, хотя кажется, что сделка состоялась.
Пропорциональная продажа (ratio writing) – происходит, когда инвестор продает более одного опциона, чтобы захеджировать базовый фьючерсный контракт. Обычно продают опционы на разные месяцы поставки. Пропорциональная продажа увеличивает возможность получения прибыли от открытой позиции инвестора. Пример: инвестор осуществляет пропорциональную продажу, если он покупает один августовский контракт на золото и продает два колла на золото, один с поставкой в феврале, другой – в августе.
Пропорциональный индекс цен (price weighted index) – фондовый индекс, рассчитываемый сложением цен одной акции каждого актива, входящего в индекс, и делением этой суммы на постоянный делитель. Этот делитель меняется при расщеплении акционерного капитала или выплате дивидендов, потому что это влияет на цены акций. MMI является пропорциональным индексом цен.
Процентные фьючерсы (interest rate futures) – фьючерсные контракты на долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты: GNMA, казначейский долг и обязательства крупных банковских учреждений (депозитные сертификаты и срочные вклады в евродолларах).
Расчетная палата (clearing house) – связанное с биржей агентство, которое обеспечивает проведение торгов, таким образом гарантируя поставку и/или финансовое урегулирование. Клиринговая палата становится покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.
Реальные товары (actuals) – физические товары (напр., золото, зерно, скот, нефть), которые могут быть куплены и использованы. Они ложатся в основу фьючерсного контракта.
Рыночный приказ (market order) – приказ на покупку или продажу фьючерсных контрактов как можно скорее по лучшей существующей цене. Первостепенную важность имеет время, а не цена. Какая бы ни была рыночная цена, приказ должен быть исполнен немедленно.
Свободный биржевой торг (open outcry) – выкрикивание заявок на покупку и продажу в операционной "яме" (pit) или на торговой площадке. Данный способ гарантирует покупателю и продавцу доступ к лучшим ценам.
Синтетическая позиция (synthetic position) – стратегия хеджирования, сочетающая фьючерсы и опционы, для защиты цены и повышения возможности прибыли; например, покупая опцион пут и продавая опцион колл, трейдер может создать позицию, подобную короткой позиции по фьючерсу. Такая позиция известна как синтетическая продажа фьючерса и дает прибыль, если фьючерсные цены падают, и получает требование о внесении дополнительной маржи, если цены растут. Синтетические позиции являются формой арбитража.
Скальпер, мелкий спекулянт (scalper) – спекулянт из операционного зала, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин "скальпер" возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, "содрать" небольшую сумму со сделки.
Спекуляция (speculation) – попытка получить прибыль от изменения цены товара через покупку/продажу товарных фьючерсов. При этом спекулянт принимает на себя риск, который переводит хеджер, тем самым обеспечивая ликвидность на рынке.
Спот (spot) – рынок, на котором товары готовы к немедленной поставке. Также относится к ценам на определенный товар на наличном рынке.
Спред быка (bull spread) – покупка фьючерсов на ближайший месяц против продажи фьючерсов на более поздний срок в ожидании повышения цены в ближний месяц по сравнению с отдаленным.
Спред медведя (bear spread) – продажа фьючерсных контрактов на ближайший месяц против покупки фьючерсных контрактов на отдаленный месяц в ожидании, что цена на ближний месяц упадет сильнее, чем на дальний. Пример: продажа декабрьского и покупка мартовского контракта.
Спред с ограниченным риском (limited risk spread) – спред быка на рынке, где разница в цене между двумя контрактными месяцами полностью покрывает текущие расходы. Риск ограничен, так как вероятность того, что цена отдаленного месяца превысит цену ближнего месяца больше, чем на величину полных текущих расходов, минимальна.
Спред товар-продукт (commodity-product spread) – покупка (или продажа) товара и одновременная продажа (или покупка) продукта, произведенного из этого товара. Например, покупка сои и продажа соевого масла и муки. Такой спред также называется crush spread. Другой пример – это crack spread, где покупается неочищенная нефть, а продается бензин и топливное масло.
Crack spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на неочищенную нефть и продажу фьючерсов на бензин и топливное масло.
Crush spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на соевые бобы и одновременную продажу фьючерсов на соевую муку и масло.
Срочные вклады в евродолларах (eurodollar time deposits) – депозиты в долларах США, размещенные в иностранном банке или в филиале банка США за пределами США. Процент, выплачиваемый по таким вкладам, обычно выше, чем по вкладам, размещенным в банках США, потому что иностранные банки менее надежны – их не поддержит или не национализирует правительство США в случае дефолта.
Стоп-приказы (stop orders) – приказ, который становится рыночным, как только достигается определенный уровень цены. Такие приказы часто используются для ограничения убытков. Их также можно использовать для открытия позиции. Стоп-приказ на покупку устанавливается по цене выше текущей рыночной. Стоп-приказ на продажу устанавливается ниже рыночной; например, если рыночная цена на декабрьское зерно составляет 320, стоп-приказ на покупку может устанавливаться на 320 ? или выше, а стоп-приказ на продажу – на 319 ? или ниже. Стоп-приказ на покупку активизируется при появлении цены покупки или сделки по стоп-цене или выше. Стоп на продажу - при цене продажи или сделке по цене ниже стоп-цены.
Текущие расходы (carrying charges) – затраты на хранение реально существующего товара, состоящие из процентной ставки, страховки, цен за хранение. Текущие расходы обычно отражаются в разнице между ценами фьючерсов с разными месяцами поставки.
Теория противоречия (contrarian theory) – теория, полагающая, что общее согласие по трендам не является правильным: чтобы извлечь выгоду из ситуаций "перекупленного" или "перепроданного" рынка, необходимо занять позицию, противоположную мнению большинства.
Технический анализ (technical analysis) – технический анализ использует графики, чтобы изучить изменения в ценах, объеме торгов, процентных ставках и курсах, чтобы предсказать тренды и получить прибыль. Те, кто следует правилам технического анализа, полагают, что цены фьючерсного рынка "предвидят" любые изменения фундаментальных факторов.
Требование о внесении дополнительной маржи (margin call) – требование к участнику клиринга со стороны расчетной палаты или клиенту со стороны брокера внести дополнительные средства на счет, чтобы покрыть неблагоприятные движения цен. Дополнительная маржа гарантирует брокерской компании и клиринговой палате, что клиент при необходимости может купить или поставить контракт.
Трейдеры внутри дня (Daytraders) – трейдеры (обычно из операционного зала), которые открывают и закрывают фьючерсные позиции в течение одного дня.
Финансовые фьючерсы (financial futures) – включают в себя процентные фьючерсы, валютные фьючерсы и фьючерсы на индексы. Рынок финансовых фьючерсов развивается быстрее всех фьючерсных рынков.
Форвардный контракт (forward contract) – контракт, заключенный между двумя сторонами, которые договариваются о будущей покупке или продаже указанного товара. Этот контракт отличается от фьючерсного контракта, так как форвардный контракт заключается непосредственно между участниками, а не через клиринговую организацию. Условия форвардного контракта оговариваются покупателем и продавцом, тогда как условия фьючерсных контрактов устанавливают биржи.
Фундаментальный анализ – (fundamental analysis) – изучение определенных факторов, влияющих на спрос и предложение и, соответственно, на рыночные цены. (Анализ макроэкономических индикаторов).
Фьючерс на фондовый индекс (stock index futures) – основан на фондовых индексах, включающих фондовый индекс ценных бумаг S&P 500, Value Line, NYSE Composite, the Major Market index и Over-the-Counter Index. Эти инструменты используются инвесторами, интересующимися изменениями цен большого количества акций или основными долгосрочными трендами в индексах фондовых рынков.
Фьючерсный контракт (futures contract) – типовое соглашение о покупке/продаже товара согласно спецификации. Параметры контракта устанавливаются биржами. В спецификации указывается количество и сорт товара, срок и место поставки. Цена поставки определяется в процессе биржевых торгов.
Хеджирование (hedging) – страхование от риска потерь, вызванных неблагоприятным движением цен, путем покупки или продажи контрактов на фьючерсном рынке. В этом случае на фьючерсном рынке открывается позиция, противоположная позиции на рынке наличного товара, т.е. длинная наличная позиция хеджируется короткой фьючерсной позицией (короткое хеджирование) и наоборот (длинное хеджирование).
Цена исполнения, страйк (strike price) – определенная цена, по которой можно исполнить опцион. Если покупатель опциона его исполнит, фьючерсные позиции будут открыты по цене исполнения.
"Яма" (pit) – территория в операционном зале биржи, где происходит торговля фьючерсами. Имеет восьмиугольную форму со ступеньками, ведущими вниз к центру. Трейдеры стоят на разных ступеньках, что обозначает месяц контракта, которым они торгуют. Если смотреть сверху, эта торговая территория похожа на яму.
Краткий словарь биржевых терминов - 1
Краткий словарь терминов, используемых во фьючерсной и опционной торговле
Обратный рынок (inverted market) – рынок фьючерсов, на котором цена контрактов на ближайший месяц выше, чем на отдаленный. Обратный рынок отражает ожидание относительного дефицита товара в ближайшее время. В случае процентных фьючерсов рынок считается обратным, когда цены дальних контрактов выше ближних.
Объединенный счет, счет "омнибус" (omnibus account) – счет, который открывает комиссионный торговец фьючерсами (FCM) у другого FCM. На этом счете объединяются операции для двух и более отдельных счетов. Данные держателя каждого индивидуального счета не раскрываются второму FCM. Брокерская компания может иметь объединенный счет, включающий всех ее клиентов, у своей клиринговой фирмы.
Оператор товарного пула (Commodity pool operator (CPO)) – лицо или компания, которые принимают средства, ценные бумаги или имущество для торговли фьючерсными контрактами и объединяют средства клиента в пулы. Чем больше счет, или пул, тем больше устойчивость CPO и его клиентов. Даже при значительном неблагоприятном движении цен они могут дождаться, пока позиция не станет прибыльной. CPO должны быть зарегистрированы в CFTC и подчиняться ее правилам.
Опцион (option) – контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать товар по указанной цене в течение определенного срока. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона, которое продавец обязан удовлетворить.
Опцион колл (call option) – контракт, который дает покупателю право купить товар в течение определенного временного интервала по оговоренной цене. Продавец получает деньги (премию) за продажу этого права. Контракт обязывает продавца поставить товар, если покупатель использует свое право на покупку.
Опцион пут (put) – опционный контракт, дающий право продать товар по установленной цене в течение определенного срока. Пут приобретается в ожидании падения цен. Если ожидается повышение цен, пут можно продать.
Пирамида (pyramiding) – покупка дополнительных контрактов на прибыль, получаемую по открытым позициям.
Плавающие лимиты (variable limits) – большинство бирж устанавливают лимит на максимальное дневное движение цены на некоторые фьючерсные контракты. Они также оставляют за собой право расширить эти лимиты, если движение цены будет превышать лимит в одном направлении в течение двух или трех торговых дней подряд. Если в таких случаях лимиты изменяются автоматически, они называются плавающими.
Позиционный трейдер (position trader) – трейдер, который открывает позицию и относительно долго ее держит.
Покрытая позиция (covered position) – операция, которая была компенсирована противоположной и равной по объему операцией; например, если был куплен фьючерсный контракт на золото, а позже был продан опцион колл на то же количество товара с той же датой поставки, то опционная позиция трейдера считается покрытой. Фьючерсный контракт пойдет для поставки по опциону, если тот будет исполнен. Также термин используется для обозначения покупки ранее проданных контрактов как закрытие короткой позиции.
Портфель ценных бумаг (portfolio) – совокупность инвестиций инвестора.
Правительственная национальная ипотечная ассоциация (Government National Mortgage Association, GNMA) – правительственное агентство, которое выпускает гарантированные сертификаты, обеспеченные ипотеками VA и FHA.
Правление Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board) – правление, состоящее из семи членов, которое руководит федеральной банковской системой. Правление назначается Президентом США и утверждается в Сенате. Функции правления включают в себя выработку и осуществление денежной политики, наблюдение за Федеральными Резервными банками, управление банками - членами системы. Денежная политика осуществляется путем покупки или продажи ценных бумаг, а также поднятием или снижением учетного процента – процентной ставки, по которой банки берут займы в Федеральном Резерве.
Премия (premium) – 1) дополнительна плата за более высокий, чем требовался, сорт товара, поставленного по фьючерсному контракту; 2) в терминах цены, говорят, что более дорогой товар или контракт – товар "с премией" (to be at premium) по отношению более дешевому; 3) цена, уплаченная за покупку опциона, также это деньги, полученные за продажу опциона.
Промывочная/фиктивная продажа (wash sales) – незаконная операция, при которой происходит одновременная покупка и продажа одного и того же фьючерсного контракта, на одной и той же бирже, в один и тот же месяц. Никакой фактической позиции не открывается, хотя кажется, что сделка состоялась.
Пропорциональная продажа (ratio writing) – происходит, когда инвестор продает более одного опциона, чтобы захеджировать базовый фьючерсный контракт. Обычно продают опционы на разные месяцы поставки. Пропорциональная продажа увеличивает возможность получения прибыли от открытой позиции инвестора. Пример: инвестор осуществляет пропорциональную продажу, если он покупает один августовский контракт на золото и продает два колла на золото, один с поставкой в феврале, другой – в августе.
Пропорциональный индекс цен (price weighted index) – фондовый индекс, рассчитываемый сложением цен одной акции каждого актива, входящего в индекс, и делением этой суммы на постоянный делитель. Этот делитель меняется при расщеплении акционерного капитала или выплате дивидендов, потому что это влияет на цены акций. MMI является пропорциональным индексом цен.
Процентные фьючерсы (interest rate futures) – фьючерсные контракты на долгосрочные и краткосрочные финансовые инструменты: GNMA, казначейский долг и обязательства крупных банковских учреждений (депозитные сертификаты и срочные вклады в евродолларах).
Расчетная палата (clearing house) – связанное с биржей агентство, которое обеспечивает проведение торгов, таким образом гарантируя поставку и/или финансовое урегулирование. Клиринговая палата становится покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя.
Реальные товары (actuals) – физические товары (напр., золото, зерно, скот, нефть), которые могут быть куплены и использованы. Они ложатся в основу фьючерсного контракта.
Рыночный приказ (market order) – приказ на покупку или продажу фьючерсных контрактов как можно скорее по лучшей существующей цене. Первостепенную важность имеет время, а не цена. Какая бы ни была рыночная цена, приказ должен быть исполнен немедленно.
Свободный биржевой торг (open outcry) – выкрикивание заявок на покупку и продажу в операционной "яме" (pit) или на торговой площадке. Данный способ гарантирует покупателю и продавцу доступ к лучшим ценам.
Синтетическая позиция (synthetic position) – стратегия хеджирования, сочетающая фьючерсы и опционы, для защиты цены и повышения возможности прибыли; например, покупая опцион пут и продавая опцион колл, трейдер может создать позицию, подобную короткой позиции по фьючерсу. Такая позиция известна как синтетическая продажа фьючерса и дает прибыль, если фьючерсные цены падают, и получает требование о внесении дополнительной маржи, если цены растут. Синтетические позиции являются формой арбитража.
Скальпер, мелкий спекулянт (scalper) – спекулянт из операционного зала, который часто покупает и продает, чтобы извлечь выгоду из небольших колебаний цен. Этот тип торговли обеспечивает рынку большую ликвидность. Скальперы покупают и продают часто, что дает остальным возможность быстро войти в рынок или выйти из него. Термин "скальпер" возник оттого, что эти трейдеры стараются быстро получить, "содрать" небольшую сумму со сделки.
Спекуляция (speculation) – попытка получить прибыль от изменения цены товара через покупку/продажу товарных фьючерсов. При этом спекулянт принимает на себя риск, который переводит хеджер, тем самым обеспечивая ликвидность на рынке.
Спот (spot) – рынок, на котором товары готовы к немедленной поставке. Также относится к ценам на определенный товар на наличном рынке.
Спред быка (bull spread) – покупка фьючерсов на ближайший месяц против продажи фьючерсов на более поздний срок в ожидании повышения цены в ближний месяц по сравнению с отдаленным.
Спред медведя (bear spread) – продажа фьючерсных контрактов на ближайший месяц против покупки фьючерсных контрактов на отдаленный месяц в ожидании, что цена на ближний месяц упадет сильнее, чем на дальний. Пример: продажа декабрьского и покупка мартовского контракта.
Спред с ограниченным риском (limited risk spread) – спред быка на рынке, где разница в цене между двумя контрактными месяцами полностью покрывает текущие расходы. Риск ограничен, так как вероятность того, что цена отдаленного месяца превысит цену ближнего месяца больше, чем на величину полных текущих расходов, минимальна.
Спред товар-продукт (commodity-product spread) – покупка (или продажа) товара и одновременная продажа (или покупка) продукта, произведенного из этого товара. Например, покупка сои и продажа соевого масла и муки. Такой спред также называется crush spread. Другой пример – это crack spread, где покупается неочищенная нефть, а продается бензин и топливное масло.
Crack spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на неочищенную нефть и продажу фьючерсов на бензин и топливное масло.
Crush spread – тип товарного спреда, который включает в себя покупку фьючерсов на соевые бобы и одновременную продажу фьючерсов на соевую муку и масло.
Срочные вклады в евродолларах (eurodollar time deposits) – депозиты в долларах США, размещенные в иностранном банке или в филиале банка США за пределами США. Процент, выплачиваемый по таким вкладам, обычно выше, чем по вкладам, размещенным в банках США, потому что иностранные банки менее надежны – их не поддержит или не национализирует правительство США в случае дефолта.
Стоп-приказы (stop orders) – приказ, который становится рыночным, как только достигается определенный уровень цены. Такие приказы часто используются для ограничения убытков. Их также можно использовать для открытия позиции. Стоп-приказ на покупку устанавливается по цене выше текущей рыночной. Стоп-приказ на продажу устанавливается ниже рыночной; например, если рыночная цена на декабрьское зерно составляет 320, стоп-приказ на покупку может устанавливаться на 320 ? или выше, а стоп-приказ на продажу – на 319 ? или ниже. Стоп-приказ на покупку активизируется при появлении цены покупки или сделки по стоп-цене или выше. Стоп на продажу - при цене продажи или сделке по цене ниже стоп-цены.
Текущие расходы (carrying charges) – затраты на хранение реально существующего товара, состоящие из процентной ставки, страховки, цен за хранение. Текущие расходы обычно отражаются в разнице между ценами фьючерсов с разными месяцами поставки.
Теория противоречия (contrarian theory) – теория, полагающая, что общее согласие по трендам не является правильным: чтобы извлечь выгоду из ситуаций "перекупленного" или "перепроданного" рынка, необходимо занять позицию, противоположную мнению большинства.
Технический анализ (technical analysis) – технический анализ использует графики, чтобы изучить изменения в ценах, объеме торгов, процентных ставках и курсах, чтобы предсказать тренды и получить прибыль. Те, кто следует правилам технического анализа, полагают, что цены фьючерсного рынка "предвидят" любые изменения фундаментальных факторов.
Требование о внесении дополнительной маржи (margin call) – требование к участнику клиринга со стороны расчетной палаты или клиенту со стороны брокера внести дополнительные средства на счет, чтобы покрыть неблагоприятные движения цен. Дополнительная маржа гарантирует брокерской компании и клиринговой палате, что клиент при необходимости может купить или поставить контракт.
Трейдеры внутри дня (Daytraders) – трейдеры (обычно из операционного зала), которые открывают и закрывают фьючерсные позиции в течение одного дня.
Финансовые фьючерсы (financial futures) – включают в себя процентные фьючерсы, валютные фьючерсы и фьючерсы на индексы. Рынок финансовых фьючерсов развивается быстрее всех фьючерсных рынков.
Форвардный контракт (forward contract) – контракт, заключенный между двумя сторонами, которые договариваются о будущей покупке или продаже указанного товара. Этот контракт отличается от фьючерсного контракта, так как форвардный контракт заключается непосредственно между участниками, а не через клиринговую организацию. Условия форвардного контракта оговариваются покупателем и продавцом, тогда как условия фьючерсных контрактов устанавливают биржи.
Фундаментальный анализ – (fundamental analysis) – изучение определенных факторов, влияющих на спрос и предложение и, соответственно, на рыночные цены. (Анализ макроэкономических индикаторов).
Фьючерс на фондовый индекс (stock index futures) – основан на фондовых индексах, включающих фондовый индекс ценных бумаг S&P 500, Value Line, NYSE Composite, the Major Market index и Over-the-Counter Index. Эти инструменты используются инвесторами, интересующимися изменениями цен большого количества акций или основными долгосрочными трендами в индексах фондовых рынков.
Фьючерсный контракт (futures contract) – типовое соглашение о покупке/продаже товара согласно спецификации. Параметры контракта устанавливаются биржами. В спецификации указывается количество и сорт товара, срок и место поставки. Цена поставки определяется в процессе биржевых торгов.
Хеджирование (hedging) – страхование от риска потерь, вызванных неблагоприятным движением цен, путем покупки или продажи контрактов на фьючерсном рынке. В этом случае на фьючерсном рынке открывается позиция, противоположная позиции на рынке наличного товара, т.е. длинная наличная позиция хеджируется короткой фьючерсной позицией (короткое хеджирование) и наоборот (длинное хеджирование).
Цена исполнения, страйк (strike price) – определенная цена, по которой можно исполнить опцион. Если покупатель опциона его исполнит, фьючерсные позиции будут открыты по цене исполнения.
"Яма" (pit) – территория в операционном зале биржи, где происходит торговля фьючерсами. Имеет восьмиугольную форму со ступеньками, ведущими вниз к центру. Трейдеры стоят на разных ступеньках, что обозначает месяц контракта, которым они торгуют. Если смотреть сверху, эта торговая территория похожа на яму.
Краткий словарь биржевых терминов - 1
0 коммент.:
Отправить комментарий