Cryptocurrency quotes ...
Управляющий активами
Царь горы
Профессия. Управляющий активами – профессия «олимпийская». Со здоровым образом жизни имеет мало общего. Но место на финансовом олимпе гарантирует.
Если и есть в финансах незаменимые специалисты, то это они – управляющие активами, или портфельные менеджеры. Профессия обладает «градообразующими» функциями: вокруг одного такого человека «с именем» можно создать целую управляющую компанию, и в большинстве случаев именно ему доверят клиенты свои капиталы. «Это одна из немногих профессий в финансовой сфере, где все зависит исключительно от личности специалиста, – уверяет руководитель Кадрового агентства МФЦ Ксения Лашко. – В управлении крупными портфелями могут быть задействованы десятки специалистов: аналитики, трейдеры. Но последнее слово всегда остается за управляющим. Только он, как капитан корабля, может отдать команду, куда и как двигаться. Только он отвечает за доходность вверенного компании капитала».
«Всем необходим универсальный в своей области специалист, человек-брэнд, с опытом управления капиталом более чем в $30 млн, – продолжает ведущий специалист направления «Финансы и банки» холдинга «Империя кадров» Ксения Классен. – Но таких людей не нужно искать, они все на виду, их можно пересчитать по пальцам. Работодатель, как правило, знает, кого именно он хочет видеть во главе своей компании, и поиск предполагает переманивание и перекупку одних и тех же специалистов». Кадровый дефицит связан с высокими темпами развития российского фондового рынка: профессионалы не успевают формироваться в нужном количестве.
Три волны. Практически все широко известные в узких кругах российские управляющие появились в один из трех периодов активного прихода новых участников на фондовый рынок. Первые пришли в 1993–1994-м, вторые – в 1996–1997-м, самые юные – в 2000–2001-м. Тогда российские компании энергично набирали перспективных, окончивших авторитетные вузы молодых людей.
В первых рядах значились энтузиасты ваучерной приватизации: они колесили по стране, на собственные средства покупая ваучеры, знакомились с инвестиционными, брокерскими компаниями, куда их впоследствии и приглашали работать. В то смутное время торговля ценными бумагами привлекала тех, кому не удалось организовать собственный бизнес. К примеру, в 1995-м началась карьера управляющего активами УК «Атон-менеджмент» Виктора Барка, который пришел на рынок с деньгами, оставшимися после неудачной попытки предпринимательства. «Российский рынок казался мне менее интересным, так что я выбрал международный, – рассказывает Виктор Барк. – Начинал с американских акций и товарных фьючерсов. Когда появились первые заметные результаты, под управление пошли деньги от родственников и знакомых. Затем поступило предложение от небольшой управляющей компании».
Выходцы первого и второго кадрового созывов начинали путь наверх с нуля. «В 1996-м году, после окончания мехмата МГУ, меня не брали в финансовую сферу. Но потом мне повезло, я попал не просто в финансы, а именно на фондовый рынок, в качестве помощника трейдера, к профессионалу, сотрудничавшему с иностранцами, – вспоминает портфельный менеджер УК «Метрополь» Андрей Беспалов. – Я прошел отличную школу. Строгих должностных разграничений не существовало, были просто трейдеры и просто аналитики. Аналитики занимались расчетами, трейдеры выполняли все остальные функции. Эта особенность становления отечественного рынка позволила многим стать универсалами, углубиться в профессию и успешно двигаться дальше».
Молодые управляющие, появившиеся уже в новом тысячелетии, обычно имеют богатое «аналитическое» прошлое. «Переход от аналитики к самостоятельному принятию решений и непосредственному управлению был постепенным, – говорит управляющий активами «Альянс Континенталь» Владимир Мальханов. – В 2001-м, будучи начальником аналитического управления банка, я инициировал покупку золота, хотя это выходило за рамки моих должностных обязанностей. Через три года, став директором по клиентским активам в УК, я все уже решал сам».
Рабочее место – пиджак. В кабинете «типичного» российского управляющего стоит стол с несколькими мониторами, отображающими состояние рынков. Лежат кипы периодических изданий. Имеется обязательный огромный калькулятор, пара телефонных аппаратов и какое-нибудь свидетельство «боевой славы», допустим футбольный мяч или пыльная карта Африки. «Впрочем, наличие рабочего места для портфельного менеджера – формальность, главное – соответствующий деловой настрой, – объясняет Андрей Беспалов. – Был такой американский управляющий Айвен Боски. Его офис располагался на собственной вилле, и от домашнего пространства «работу» отделяла воображаемая черта, через которую не разрешалось переступать членам семьи, сам же он переходил ее только в костюме с галстуком и запонками».
Практика показывает, что и рабочий день управляющего – понятие широко «растяжимое»: он может длиться чуть ли не круглые сутки. «Начинаю работать в 8.30, заканчиваю примерно в 21.30, хотя, конечно, бывают исключения. Мне интересна моя работа в любое время года и суток», – признается начальник инвестиционного управления УК Росбанка Дмитрий Шумилов. «Уход из офиса еще ничего не значит, – продолжает Виктор Барк. – Едешь в машине – слушаешь биржевые новости, приходишь домой – отслеживаешь ситуацию на американском рынке. И так постоянно. Получается, что это не профессия, а стиль и образ жизни».
Сидя у источника. Действия управляющего напрямую зависят от информации, источников которой точно не становится меньше. «Факторы, влияющие на котировки бумаг, постоянно меняются: сегодня это высказывания наших высокопоставленных политиков, завтра – состояние дел в Китае, – рассуждает Владимир Мальханов. – И необходимо улавливать, какое из подводных течений на данный момент является главным. Основные новостные потоки – ленты информагентств. Быть в курсе «всего» помогает внутренний аналитический отдел, который сужает спектр информации и в то же время не зажимает его в рамки». Также управляющие не гнушаются посещать «раскрученные» чаты и форумы, которые, по их мнению, в полной мере отображают настроения «толпы» и содержат ссылки на наиболее значимые происшествия в мире и небезынтересные материалы в СМИ.
«Нет смысла читать ежедневные газеты, потому что макропроцессы в экономике инерционны, а значит, за один день ничего не изменится, – высказывается Андрей Беспалов из «Метрополя». – Нужно учитывать, что во многих случаях хвост виляет собакой, т. е. рыночные процессы не идут свободно, им «помогают». Поэтому я смотрю телевизор лишь в те моменты, когда идет идеологическая обработка масс».
Самой лучшей новостью для всех управляющих остается появление нового клиента с деньгами, а самой худшей, соответственно, желание клиента изъять капитал.
Бесценный груз. Успешного, иными словами состоявшегося (ибо неуспешных в деле управления активами не любят), портфельного менеджера отличает завидная стрессоустойчивость и персональная везучесть. Есть мнение, что умение рисковать и принимать волевые решения ценится в этой профессии больше, чем аналитические способности. «Бывают, конечно, безрисковые активы и стратегии. Но в большинстве случаев все-таки приходится рисковать большими суммами, – говорит управляющий активами компании ITinvest Максим Парфенов. – На фондовом рынке, как и в военном искусстве, побеждает тот, кто готов к большим потерям и не отступит при первых признаках опасности».
Чтобы уберечь рассудок от перегрузок, связанных с ежеминутной ответственностью за чужие миллионы, многие управляющие стараются относиться к деньгам, как к инструменту, и не ассоциировать их с конкретными людьми. «Это ни в коей мере не снижает долю ответственности, но помогает сосредоточиться на процессе управления, – объясняет Виктор Барк из «Атона». – Но возникают и обратные ситуации. Например, управляя портфелем пенсионных накоплений, иногда ощущаешь, что в эти минуты на тебе лежит невероятная ответственность за светлое будущее многих людей и права на ошибку нет».
Терпеть ежедневный стресс и выносить груз ответственности помогает весомая зарплата. «Усердие портфельного менеджера обычно стоит очень дорого, в крупных компаниях годовое вознаграждение спокойно может превышать $1 млн», – констатирует Ксения Лашко из МФЦ. Например, ВТБ принял решение усилить инвестиционный блок банка, приняв около двадцати топ-менеджеров, многие из которых являются управляющими активами. На затраты заложили около $50 млн. По всей видимости, эта сумма будет потрачена не только на организацию рабочих мест новых сотрудников, но и на оклады и бонусы.
Уровень дохода позволяет, а престиж профессии требует снимать напряжение дорогостоящими и экзотическими способами: ходить на яхте, профессионально играть в гольф, покорять вершину Килиманджаро. По замечанию одного из собеседников «Ф.», «настоящие» портфельные менеджеры не выбирают экстремальных, адреналиновых видов спорта, а предпочитают восточные единоборства, греблю на байдарках или самый обыкновенный футбол. А также многие банально употребляют качественный алкоголь под хорошие сигары и в шикарных ресторанах. Напряженность профессии требует регулярного расслабления.
Когда и куда уходят управляющие? 29 -летний представитель профессии ответил, что после тридцати пяти жизни, собственно, и нет. Накапливается усталость, пропадает желание работать, поэтому приходится уходить в реальный сектор или на административные позиции, или открывать в Египте дайвинговую станцию. А вот 34-летний управляющий со всей уверенностью заявил, что «на его памяти действительно профессиональные специалисты еще никогда не уходили из дела и настоящий портфельный менеджер всю жизнь совершенствует свое мастерство».
Как стать управляющим
Есть несколько путей в профессию.
Первый – «трейдерский» Им и воспользовался Иван Иванов, который с дипломом о высшем образовании и первичными знаниями в голове стал помощником трейдера в небольшой российской компании. Постепенно, набирая обороты и прилагая усилия, переквалифицировался. Но у этого варианта есть явный минус: из маленькой фирмы перебраться в большую непросто. В этом смысле перспективно стать трейдером в западной структуре: фондовый рынок ценит подобный опыт работы. Правда, иностранные компании не тратят время на воспитание универсалов, и для смены вида деятельности вам может не хватить функционала… Второй путь – «аналитический» Его выбрал Петр Петров. И, чтобы попасть в аналитический отдел крупной управляющей компании, потратил три года на получение квалификации CFA: ее наличие, как правило, весомый аргумент в пользу кандидата. Приобретенный опыт анализа всего и вся помог Петру двинуться дальше и дорасти до портфельного менеджера. Андрей Андреев использовал третий вариант восхождения. Для начала запасся аттестатом ФСФР 5.0, позволяющим управлять различными фондами, а потом поступил в УК на позицию сэйлза. После двух лет усердной работы дослужился до должности «младшего управляющего активами». Сидел на зарплате в $3–4 тыс. в месяц, но верил в свое большое профессиональное будущее.
В поисках Главного
Офис одной из известных российских управляющих компаний.
Из окна открывается вид на Кремль и колокольню Ивана Великого. На столе управляющего – два монитора, стопка газет, рядом клюшка для гольфа. Самого управляющего нет. «Пойдемте пока на экскурсию? – говорит любезный PR-менеджер. – Для начала – в аналитический отдел». Аналитик отрывает голову от газеты и разъясняет, приятно улыбаясь: «Мы подбираем информацию, можем прощупать любую компанию на предмет ее благонадежности. Всю новостную нагрузку берем на себя». «А бывает, что управляющий не соглашается с вашими выводами и принимает противоположное решение?» – интересуется корреспондент «Ф.». «Всякое случается, но он должен доказать свою точку зрения на инвестиционном совете», – отвечает аналитик. Отправляемся к риск-менеджерам. «Моя задача – не контролировать, а подстраховывать, – рассказывает один из них. – Я высчитываю оптимальное соотношение долей ценных бумаг в портфеле. В установленных мной рамках управляющий имеет полную свободу». «А бывает, что ему не хватает кислорода и очень хочется за рамки, допустим, прикупить побольше акций?» «Бывает по-разному, – уклоняется от прямого ответа риск-менеджер. – Но его предложение выносится на инвестиционный совет». «А вообще здесь все держится на бэк-офисе», – подытоживает пиарщик. Начальник бэк-офиса с ним, в принципе, согласен: «Мы делаем так, чтобы управляющий имел все, что нужно, а по возможности – даже больше». Напоследок заглянули к кадровику. «Знаете, это странно звучит, невероятно, – говорит он, окидывая взглядом офис с почти сотней работников, – Но без нашего управляющего не было бы компании». «Я верю вам, – с энтузиазмом восклицает корреспондент. – Но где он?»
Царь горы
Профессия. Управляющий активами – профессия «олимпийская». Со здоровым образом жизни имеет мало общего. Но место на финансовом олимпе гарантирует.
Если и есть в финансах незаменимые специалисты, то это они – управляющие активами, или портфельные менеджеры. Профессия обладает «градообразующими» функциями: вокруг одного такого человека «с именем» можно создать целую управляющую компанию, и в большинстве случаев именно ему доверят клиенты свои капиталы. «Это одна из немногих профессий в финансовой сфере, где все зависит исключительно от личности специалиста, – уверяет руководитель Кадрового агентства МФЦ Ксения Лашко. – В управлении крупными портфелями могут быть задействованы десятки специалистов: аналитики, трейдеры. Но последнее слово всегда остается за управляющим. Только он, как капитан корабля, может отдать команду, куда и как двигаться. Только он отвечает за доходность вверенного компании капитала».
«Всем необходим универсальный в своей области специалист, человек-брэнд, с опытом управления капиталом более чем в $30 млн, – продолжает ведущий специалист направления «Финансы и банки» холдинга «Империя кадров» Ксения Классен. – Но таких людей не нужно искать, они все на виду, их можно пересчитать по пальцам. Работодатель, как правило, знает, кого именно он хочет видеть во главе своей компании, и поиск предполагает переманивание и перекупку одних и тех же специалистов». Кадровый дефицит связан с высокими темпами развития российского фондового рынка: профессионалы не успевают формироваться в нужном количестве.
Три волны. Практически все широко известные в узких кругах российские управляющие появились в один из трех периодов активного прихода новых участников на фондовый рынок. Первые пришли в 1993–1994-м, вторые – в 1996–1997-м, самые юные – в 2000–2001-м. Тогда российские компании энергично набирали перспективных, окончивших авторитетные вузы молодых людей.
В первых рядах значились энтузиасты ваучерной приватизации: они колесили по стране, на собственные средства покупая ваучеры, знакомились с инвестиционными, брокерскими компаниями, куда их впоследствии и приглашали работать. В то смутное время торговля ценными бумагами привлекала тех, кому не удалось организовать собственный бизнес. К примеру, в 1995-м началась карьера управляющего активами УК «Атон-менеджмент» Виктора Барка, который пришел на рынок с деньгами, оставшимися после неудачной попытки предпринимательства. «Российский рынок казался мне менее интересным, так что я выбрал международный, – рассказывает Виктор Барк. – Начинал с американских акций и товарных фьючерсов. Когда появились первые заметные результаты, под управление пошли деньги от родственников и знакомых. Затем поступило предложение от небольшой управляющей компании».
Выходцы первого и второго кадрового созывов начинали путь наверх с нуля. «В 1996-м году, после окончания мехмата МГУ, меня не брали в финансовую сферу. Но потом мне повезло, я попал не просто в финансы, а именно на фондовый рынок, в качестве помощника трейдера, к профессионалу, сотрудничавшему с иностранцами, – вспоминает портфельный менеджер УК «Метрополь» Андрей Беспалов. – Я прошел отличную школу. Строгих должностных разграничений не существовало, были просто трейдеры и просто аналитики. Аналитики занимались расчетами, трейдеры выполняли все остальные функции. Эта особенность становления отечественного рынка позволила многим стать универсалами, углубиться в профессию и успешно двигаться дальше».
Молодые управляющие, появившиеся уже в новом тысячелетии, обычно имеют богатое «аналитическое» прошлое. «Переход от аналитики к самостоятельному принятию решений и непосредственному управлению был постепенным, – говорит управляющий активами «Альянс Континенталь» Владимир Мальханов. – В 2001-м, будучи начальником аналитического управления банка, я инициировал покупку золота, хотя это выходило за рамки моих должностных обязанностей. Через три года, став директором по клиентским активам в УК, я все уже решал сам».
Рабочее место – пиджак. В кабинете «типичного» российского управляющего стоит стол с несколькими мониторами, отображающими состояние рынков. Лежат кипы периодических изданий. Имеется обязательный огромный калькулятор, пара телефонных аппаратов и какое-нибудь свидетельство «боевой славы», допустим футбольный мяч или пыльная карта Африки. «Впрочем, наличие рабочего места для портфельного менеджера – формальность, главное – соответствующий деловой настрой, – объясняет Андрей Беспалов. – Был такой американский управляющий Айвен Боски. Его офис располагался на собственной вилле, и от домашнего пространства «работу» отделяла воображаемая черта, через которую не разрешалось переступать членам семьи, сам же он переходил ее только в костюме с галстуком и запонками».
Практика показывает, что и рабочий день управляющего – понятие широко «растяжимое»: он может длиться чуть ли не круглые сутки. «Начинаю работать в 8.30, заканчиваю примерно в 21.30, хотя, конечно, бывают исключения. Мне интересна моя работа в любое время года и суток», – признается начальник инвестиционного управления УК Росбанка Дмитрий Шумилов. «Уход из офиса еще ничего не значит, – продолжает Виктор Барк. – Едешь в машине – слушаешь биржевые новости, приходишь домой – отслеживаешь ситуацию на американском рынке. И так постоянно. Получается, что это не профессия, а стиль и образ жизни».
Сидя у источника. Действия управляющего напрямую зависят от информации, источников которой точно не становится меньше. «Факторы, влияющие на котировки бумаг, постоянно меняются: сегодня это высказывания наших высокопоставленных политиков, завтра – состояние дел в Китае, – рассуждает Владимир Мальханов. – И необходимо улавливать, какое из подводных течений на данный момент является главным. Основные новостные потоки – ленты информагентств. Быть в курсе «всего» помогает внутренний аналитический отдел, который сужает спектр информации и в то же время не зажимает его в рамки». Также управляющие не гнушаются посещать «раскрученные» чаты и форумы, которые, по их мнению, в полной мере отображают настроения «толпы» и содержат ссылки на наиболее значимые происшествия в мире и небезынтересные материалы в СМИ.
«Нет смысла читать ежедневные газеты, потому что макропроцессы в экономике инерционны, а значит, за один день ничего не изменится, – высказывается Андрей Беспалов из «Метрополя». – Нужно учитывать, что во многих случаях хвост виляет собакой, т. е. рыночные процессы не идут свободно, им «помогают». Поэтому я смотрю телевизор лишь в те моменты, когда идет идеологическая обработка масс».
Самой лучшей новостью для всех управляющих остается появление нового клиента с деньгами, а самой худшей, соответственно, желание клиента изъять капитал.
Бесценный груз. Успешного, иными словами состоявшегося (ибо неуспешных в деле управления активами не любят), портфельного менеджера отличает завидная стрессоустойчивость и персональная везучесть. Есть мнение, что умение рисковать и принимать волевые решения ценится в этой профессии больше, чем аналитические способности. «Бывают, конечно, безрисковые активы и стратегии. Но в большинстве случаев все-таки приходится рисковать большими суммами, – говорит управляющий активами компании ITinvest Максим Парфенов. – На фондовом рынке, как и в военном искусстве, побеждает тот, кто готов к большим потерям и не отступит при первых признаках опасности».
Чтобы уберечь рассудок от перегрузок, связанных с ежеминутной ответственностью за чужие миллионы, многие управляющие стараются относиться к деньгам, как к инструменту, и не ассоциировать их с конкретными людьми. «Это ни в коей мере не снижает долю ответственности, но помогает сосредоточиться на процессе управления, – объясняет Виктор Барк из «Атона». – Но возникают и обратные ситуации. Например, управляя портфелем пенсионных накоплений, иногда ощущаешь, что в эти минуты на тебе лежит невероятная ответственность за светлое будущее многих людей и права на ошибку нет».
Терпеть ежедневный стресс и выносить груз ответственности помогает весомая зарплата. «Усердие портфельного менеджера обычно стоит очень дорого, в крупных компаниях годовое вознаграждение спокойно может превышать $1 млн», – констатирует Ксения Лашко из МФЦ. Например, ВТБ принял решение усилить инвестиционный блок банка, приняв около двадцати топ-менеджеров, многие из которых являются управляющими активами. На затраты заложили около $50 млн. По всей видимости, эта сумма будет потрачена не только на организацию рабочих мест новых сотрудников, но и на оклады и бонусы.
Уровень дохода позволяет, а престиж профессии требует снимать напряжение дорогостоящими и экзотическими способами: ходить на яхте, профессионально играть в гольф, покорять вершину Килиманджаро. По замечанию одного из собеседников «Ф.», «настоящие» портфельные менеджеры не выбирают экстремальных, адреналиновых видов спорта, а предпочитают восточные единоборства, греблю на байдарках или самый обыкновенный футбол. А также многие банально употребляют качественный алкоголь под хорошие сигары и в шикарных ресторанах. Напряженность профессии требует регулярного расслабления.
Когда и куда уходят управляющие? 29 -летний представитель профессии ответил, что после тридцати пяти жизни, собственно, и нет. Накапливается усталость, пропадает желание работать, поэтому приходится уходить в реальный сектор или на административные позиции, или открывать в Египте дайвинговую станцию. А вот 34-летний управляющий со всей уверенностью заявил, что «на его памяти действительно профессиональные специалисты еще никогда не уходили из дела и настоящий портфельный менеджер всю жизнь совершенствует свое мастерство».
Как стать управляющим
Есть несколько путей в профессию.
Первый – «трейдерский» Им и воспользовался Иван Иванов, который с дипломом о высшем образовании и первичными знаниями в голове стал помощником трейдера в небольшой российской компании. Постепенно, набирая обороты и прилагая усилия, переквалифицировался. Но у этого варианта есть явный минус: из маленькой фирмы перебраться в большую непросто. В этом смысле перспективно стать трейдером в западной структуре: фондовый рынок ценит подобный опыт работы. Правда, иностранные компании не тратят время на воспитание универсалов, и для смены вида деятельности вам может не хватить функционала… Второй путь – «аналитический» Его выбрал Петр Петров. И, чтобы попасть в аналитический отдел крупной управляющей компании, потратил три года на получение квалификации CFA: ее наличие, как правило, весомый аргумент в пользу кандидата. Приобретенный опыт анализа всего и вся помог Петру двинуться дальше и дорасти до портфельного менеджера. Андрей Андреев использовал третий вариант восхождения. Для начала запасся аттестатом ФСФР 5.0, позволяющим управлять различными фондами, а потом поступил в УК на позицию сэйлза. После двух лет усердной работы дослужился до должности «младшего управляющего активами». Сидел на зарплате в $3–4 тыс. в месяц, но верил в свое большое профессиональное будущее.
В поисках Главного
Офис одной из известных российских управляющих компаний.
Из окна открывается вид на Кремль и колокольню Ивана Великого. На столе управляющего – два монитора, стопка газет, рядом клюшка для гольфа. Самого управляющего нет. «Пойдемте пока на экскурсию? – говорит любезный PR-менеджер. – Для начала – в аналитический отдел». Аналитик отрывает голову от газеты и разъясняет, приятно улыбаясь: «Мы подбираем информацию, можем прощупать любую компанию на предмет ее благонадежности. Всю новостную нагрузку берем на себя». «А бывает, что управляющий не соглашается с вашими выводами и принимает противоположное решение?» – интересуется корреспондент «Ф.». «Всякое случается, но он должен доказать свою точку зрения на инвестиционном совете», – отвечает аналитик. Отправляемся к риск-менеджерам. «Моя задача – не контролировать, а подстраховывать, – рассказывает один из них. – Я высчитываю оптимальное соотношение долей ценных бумаг в портфеле. В установленных мной рамках управляющий имеет полную свободу». «А бывает, что ему не хватает кислорода и очень хочется за рамки, допустим, прикупить побольше акций?» «Бывает по-разному, – уклоняется от прямого ответа риск-менеджер. – Но его предложение выносится на инвестиционный совет». «А вообще здесь все держится на бэк-офисе», – подытоживает пиарщик. Начальник бэк-офиса с ним, в принципе, согласен: «Мы делаем так, чтобы управляющий имел все, что нужно, а по возможности – даже больше». Напоследок заглянули к кадровику. «Знаете, это странно звучит, невероятно, – говорит он, окидывая взглядом офис с почти сотней работников, – Но без нашего управляющего не было бы компании». «Я верю вам, – с энтузиазмом восклицает корреспондент. – Но где он?»
0 коммент.:
Отправить комментарий